决策分析: 欧美股市回暖! 美元强势依旧、英镑摆脱低谷 英国央行加息预期能卷土重来吗?

市场概述：周一（12月6日）欧市盘中，市场情绪好转，美股开盘三大股指开涨，道指涨1.34%，标普500指数涨0.45%，纳指则迅速转跌，目前跌0.44%。英国富时100指数、法国CAC指数和德国DAX指数涨幅分别为1.31%、1.32%和1.00%。美元保持强劲，而英镑则受央行副行长警告通胀将飙升的言论推动走强。

 

最近几天，科学家和疫苗制造商分别对Omicron变体的严重性以及现有疫苗的作用发出了相互矛盾的评论，市场因而摇摆不定。推测可能还需要几周时间才能形成更明确的结论。

 

周末出现了一些利好消息，暂时提振了风险资产市场的情绪，首先是一项针对南非Omicron住院患者的小型研究发现，与之前的感染浪潮相比，Omicron的病情较轻，其次美国首席医疗顾问安东尼·福奇(Anthony Fauci)在CNN上也表示，Omicron的“严重程度”似乎不大。另外监管机构周日表示，美国食品和药物管理局(FDA)计划简化对改良疫苗的授权。

 

随着对封锁的担忧消退，市场对能源需求的预期增加，加上沙特阿美上调1月份进入亚洲的所有等级原油的官方售价，全球基准布伦特原油上涨2.3%至每桶71.5美元。“此举表明沙特对原油需求前景充满信心，市场似乎对此感到欣慰”，荷兰国际银行的分析师表示。

 

外汇方面，虽然上周五公布的美国11月非农就业数据欠佳，仅增加21万个，远低于预期的55万个，但是市场对美联储鹰派的加息预期依然存在，加上本周五公布的通胀数据预计将同比增长6.7%创下周期性新高，这些因素将使美元在下周的FOMC会议前保持强劲。周一美元指数维持在96上方，日内涨0.21%。

 

英镑在周一上涨，收复了上周五的部分跌幅，因为英国央行副行长布罗德本特(Ben Broadbent)周一表示，“未来几个月总体通胀率可能会进一步上升，当Ofgem（英国天然气与电力市场办公室）在4月份调整零售能源价格上限时，它有可能轻松超过5%”，而英国紧俏的劳动力市场可能导致通胀变得更持久。

 

但他表示，在英国央行的加息能产生影响之前，近期的商品通胀飙升可能会消退并在某些情况下逆转。他指出，Omicron变体是另一个需要时间来评估的意外，而目前通胀的大部分上行压力将是“暂时的”，且暂时性通胀应被理解为指的是未来18-24个月。

 

受布罗德本特对通胀的评论的推动，英镑兑美元汇率周一上涨0.1%至1.3241，距离上周触及的2021年低点1.3194美元依旧不远；欧元兑英镑则下跌0.3%至0.8524。

 

然而荷兰合作银行外汇策略主管Jane Foley认为，对12月加息的预期消退使英镑前景恶化，因此英镑不太可能保持涨势。CIBC G10外汇策略主管Jeremy Stretch则表示，由于货币投资者将英镑净空头扩大至2019年10月以来的最高水平，英镑正处于不利环境。

 

两周前市场仍预计英国央行将在12月加息，但由于Omicron变种的出现，投资者现在认为，12月16日英国利率从0.1%上调至0.25%的可能性剩下不到50%。

 

经济学家和分析师预计，英国央行货币政策委员会(MPC)的大多数成员将在12月16日的会议上决定，他们需要更多时间来评估Omicron的影响，并将投票决定将利率维持在0.1%的历史低位。

 

分析师表示，与美联储从刺激需求转向应对价格增长不同，英国央行仍专注于确保经济复苏保持强劲，因为它仍认为高通胀是暂时的。

 

摩根大通资产管理首席欧洲市场策略师Karen Ward表示，“MPC不愿意在复苏过程中冒任何风险，因此他们所需要的信心程度远高于正常水平。”“如果不讨论Omicron，我认为我们会说12月加息毫无疑问，但如果我们要确保经济不会被Omicron打乱，那么12月的会议就充满不确定性了。”

 

在G10货币领域，由于澳大利亚招聘广告数据强劲，澳元表现优于大盘，这标志着澳大利亚央行可能出现鹰派意外的风险。

 

本周的主要事件风险预计将是于周五发布的美国CPI，它可能会决定美国利率前景。而在下周，美联储、欧洲央行、英国央行和日本央行都将开会。

 

日内焦点、风向标：

 

英国央行副行长布罗德本特发表讲话

 

主要货币走势分析：

 

欧元:

 

欧元/美元在1.1300下方交易，由于新冠病毒方面的好消息以及中国人民银行意外下调存款准备金率，周一风险偏好有所改善，这有助于支撑美联储的加息预期，从而支撑美元兑欧元等低收益货币。

 

周一公布的欧元区数据完全无法提振欧元，德国工厂订单环比大幅下降6.9%，而欧元区Sentix投资者信心指数在12月受到的冲击也比预期更大，从上月的18.3降至13.5，为4月以来的最低水平。

 

英镑:

 

在守住1.3200关口后，英镑/美元在周一扭转了上周五的部分跌势。英国为希望在英国水域捕鱼的法国船只颁发了新一批的许可证，该举动被视为在更广泛的贸易协议方面取得进展的迹象，并被视为对英镑提供一些支持的关键因素。

 

如上所述，英镑还受布罗德本特对通胀的评论推动而走强，但在缺乏经济数据的情况下，加上美元保持买盘，可能会限制英镑/美元的上涨，因此在确认英镑/美元已于1.3200区域附近形成底部，并为该货币对的近期进一步升值做好准备之前，应谨慎等待强劲的后续买盘。

 

日元:

 

美元/日元周一重新获得上涨动力，并受到多种因素的支持，首先对Omicron的担忧缓解提振了风险情绪并削弱了避险货币日元，第二美联储加息的押注增加，美国债券收益率反弹提振美元，美元/日元徘徊在日内交易区间的高点附近，即113.00关口附近。

 

从技术面来看，112.00中间应该会成为美元/日元的强大支撑，话虽如此，等待该货币对出现强劲的后续买盘再布署头寸仍然是较谨慎的做法，因为周一美国不会发布任何影响市场的主要经济数据，这表明激进的看涨交易者需要谨慎。