决策分析：非农压轴大戏即将登场！市场提前暴动：美股狂飙不已、黄金节节败退 美元喜迎一波上涨？

周四(12月2日)，外汇市场波动率周四徘徊在九个月高点附近，在奥密克戎威胁的不确定性持续存在的情况下，交易员们权衡更鹰派的美联储带来的风险。

 

日内公布的数据显示，美国就业市场继续改善，初请失业金人数少于预期。由于经济数据好于预期，黄金市场仍面临下行压力。

 

美国劳工部周四称，上周初请失业金人数增加了2.8万人，达到22.2万人。上周的数据被下调至19.4万人。最新就业市场数据略好于市场预期，分析师预计初请失业金人数约为23.8万人。

 

美国财长耶伦日内表示，美国经济强劲，可能会促使加息，这对世界和新兴市场总体来说是有利的。耶伦表示，美联储的工作是确保目前的高通胀不会演变成像1970年代那样具有破坏性和长期的“工资-物价螺旋式上升”。

 

10年期美国国债收益率周三跌至两个月低点1.4020%，周四在亚洲市场交易时段升至1.4409%。收益率的小幅上升帮助美元从近期的下跌中企稳。

 

在稍早跌至95.83低点之后，美元指数随后走出V型反转行情。美市尾盘，美元指数收报96.13，上涨0.10%，盘中最高触及96.18，最低触及95.83。

 

 

（美指日线走势图，来源：FX168）

 

“目前存在很多不确定性，”道明证券汇市策略师Mitul Kotecha表示。

 

Kotecha称，“投资者正在寻求有关奥密克戎变种的澄清，我们要在未来几周才能知道。然后美联储就会采取更加激进的立场，这就加剧了市场的剧烈波动。”

 

尽管世界各国都急于加强边境控制，但奥密克戎变种已经迅速蔓延到澳大利亚、英国、日本和美国等多个国家。

 

在此背景下，美联储主席鲍威尔周三在国会作证的第二天重申，他和其他政策制定者将在12月14日至15日的会议上考虑加快缩减刺激计划，这可能为提早升息打开大门。

 

德意志银行的汇率波动指数周三小幅上升，回到2月以来的最高水平，周一触及该水平。

 

“(鲍威尔重复的证词)至少告诉你，他对市场对他稍早讲话的解读一点也不不满，”澳洲国民银行外汇策略主管Ray Attrill在致客户报告中写道。

 

随着美元回升，金价一度下跌逾1%，至一个月低点。投资者注意到美国货币政策似乎趋于鹰派的迹象，这可能会在未来遏制通胀的上涨。

 

美市尾盘，现货黄金收报1768.27美元/盎司，下跌12.70美元或0.71%，日内最高触及1783.28美元，最低触及1762.05美元，为11月3日以来的最低水平。

 

Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示，美联储的政策转变，以及通胀担忧将缓和的暗示，令金价升势动能减弱，他指出原油价格回落可能也暗示通胀压力减弱。

 

人们越来越多地押注，提前加息将遏制未来的通胀，从而拉平收益率曲线，这似乎给金价提供了指引。升息令持有非孽息黄金的机会成本增加。

 

Wyckoff补充说，尽管股市上涨可能表明风险偏好改善，但股市的进一步波动，尤其是在Omicron变种的不确定性挥之不去的情况下，可能为避险黄金的价格提供支撑。

 

日内，美国股市大幅反弹，因周期性股收复了近期的部分失地。此前一个交易日，奥密克戎变种推动股市出现抛售。

 

道琼斯指数收盘上涨617.75点，至34639.79点，得益于波音公司股价上涨7.5%。标准普尔500指数上涨1.4%，至4577.10点。以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨0.8%，至15381.32点。以小型股为基准的罗素2000指数上涨2.7%。

 

美银证券美国股票及量化策略主管Savita Subramanian表示，“在美联储收紧对估值过高市场的政策之际，我们仍对标普500指数保持谨慎。”

 

不过，美国银行指出，从历史上看，12月一直是标普500指数表现强劲的一个月，自1936年以来，该指数平均上涨了2.3%，其中79%的时间是上涨的。然而，Subramanian补充称，12月并非总是不受抛售的影响。

 

眼下，市场焦点转向定于周五公布的11月非农就业报告。道琼斯的数据显示，经济学家预计，上个月新增就业岗位57.3万个，高于10月份的53.1万个。失业率预计将从4.6%降至4.5%。

 

BK资产管理董事总经理Kathy Lien指出，所有迹象都指向另一份良好的就业报告。在截至11月27日的这一周，初请失业金人数的增幅不仅低于预期，而且四周移动平均指数跌至2020年3月以来的最低水平。自大流行以来，续请失业金人数首次降至200万人以下。由于雇主难以找到工人，裁员人数降至28年来的最低水平。分析师预期非农就业人口将从53.1万人增至55万人，如果就业增长达到或超过预期，美元将走高。劳动力市场吃紧是美联储担心通胀的主要原因之一，因为更高的工资需求可能引发通胀。虽然奥密克戎可以缓解需求，但有证据表明，德尔塔的变种使供应链问题变得更糟，而不是更好。

 

Lien表示，一份好的就业报告也会强化美联储在12月14-15日政策会议上加快缩减步伐的计划。由于美联储主席鲍威尔和美国财长耶伦都表示，本周是时候放弃“暂时”这个词了，通胀预测可能会提高，点阵图应该会显示决策者倾向于更早加息。所有这些都对美元有利。

 

未来一个交易日焦点、风向标：

 

09:45 中国11月财新服务业PMI

 

16:30 欧洲央行行长拉加德发表讲话

 

17:00 欧元区11月服务业PMI终值

 

18:00 欧元区10月零售销售月率

 

21:30 加拿大11月就业人数

 

21:30 美国11月季调后非农就业人口及失业率

 

22:15 美联储布拉德发表讲话

 

22:45 美国11月Markit服务业PMI终值

 

23:00 美国11月ISM非制造业PMI、美国10月工厂订单月率

 

主要货币走势分析：

 

欧元：欧元/美元连续第二日下跌，收报1.1300，跌幅0.16%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.1334，进一步阻力位于1.1367，关键阻力位于1.1386；汇价下行的初步支撑位于1.1281，进一步支撑位于1.1261，更关键支撑位于1.1228。

 

英镑：英镑/美元四日以来首次上涨，收报1.3300，涨幅0.20%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.3330，进一步阻力位于1.3365，关键阻力位于1.3398；汇价下行的初步支撑位于1.3263，进一步支撑位于1.3231，更关键支撑位于1.3196。

 

日元：美元/日元三日以来首次上涨，收报113.17，涨幅0.37%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于113.47，进一步阻力位于113.76，关键阻力位于114.19；汇价下行的初步支撑位于112.74，进一步支撑位于112.31，更关键支撑位于112.02。