澳洲ASIC两年来首次颁发新许可牌照，监管政策现松动迹象？

众所周知，在2015年1月15日“瑞郎黑天鹅事件”发生后，全球主要监管机构针对零售外汇及差价合约行业的监管收紧。澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）也在2016年开始加强对零售外汇行业的管控，并在2017年停止发放监管授权牌照。

 

不过，两年之后，ASIC的监管政策似乎有松动迹象。据海外行业媒体FinanceMagnates报道，近日，ASIC颁发了自2017年停止授予监管许可后的第一块牌照，颁予了零售外汇经纪商Fortrade。

 

汇商传媒（Forexpress）在ASIC官网查询到，Fortrade受澳大利亚ASIC监管的主体名为FORT SECURITIES AUSTRALIA PTY.LTD.，ASFL为493520，监管牌照生效日期为2019年6月2日（如下图）。

 

 

FinanceMagnates评论称，这个消息标志着ASIC对零售外汇及差价合约经纪商立场的悄然转变，至少目前是这样。当然，这也意味着ASIC有望效仿全球监管趋势，比如ASIC在2018年正式实施客户资金隔离存放新规后，澳大利亚立法机构正在进一步讨论有关授权ASIC干预金融衍生品的权力。

 

据汇商传媒统计，目前在澳大利亚从事零售外汇与差价合约的持牌经纪商为45家。为了保护投资者利益与引导投资市场健康发展，ASIC一直严控持牌经纪商的数量。

 

全球监管收紧促使澳大利亚监管许可牌照异常“吃香”。欧盟监管当局试图透过限制交易杠杆等方式来保护投资者，但讽刺的是，从8月份实施以来，这些监管政策并没有很好地让投资者减少亏损。反观澳洲ASIC，一直将重点放在客户资金安全保障之上。

 

此前，汇商传媒援引FinanceMagnates报道，澳大利亚零售外汇及差价合约经纪商之间的牌照转让价格已炒至400万美金。（详见《牛×！澳大利亚ASIC监管牌照“身价”爆炒至400万美金》）

 

包括澳大利亚在内的亚太市场是一个十分庞大的市场，非常有创新性，充满着创业精神，但同时也滋生着市场的“野蛮”天性，这种“野蛮”天性衍生出无数的犯罪意图，整个市场就像一片原始草原，残酷无序，处处充满机会和诱惑，处处也充满危险与欺诈。在茫茫草原中，ASIC无疑成为了许多投资者的“安全屋”，该机构将担负起更大的监管职责。

 

ASIC如何监管外汇市场？

 

在澳大利亚通过2001年《金融服务改革法案》（FSRA）之前，外汇经纪商必须在中央银行澳洲联储（RBA）注册。但在当时，RBA并没有外汇交易领域的监管职权，由于当时没有一个统一监管机构来履行外汇交易监管职能，澳大利亚的外汇交易业务几乎处于一种监管真空状态，外汇交易都是靠行业的自律性来维持的。

 

2006年3月，ASIC从RBA那里获得了外汇交易市场的完全监管授权，ASIC开始独立行使外汇交易市场的监管职权。目前，在澳大利亚运营的外汇经纪商都必须持有澳大利亚金融服务许可证（AFSL）。

 

AFSL制度的法律依据是2001年的澳大利亚公司法案。该法案将外汇经纪商定义为金融产品交易商，因为虽然外汇交易并不是直接交易，但是它要求有一两天的结算期，同时也存在金融风险因素。

 

要想获得AFSL（监管牌照），有如下要求：

 

资本要求：现金和偿付能力

 

相关负责人、管理人员的资质和工作经验

 

监督与培训代表，包括授权代表

 

合规性和风险管理

 

技术支持和人力资源

 

利益冲突管理

 

纠纷矛盾处理方案

 

赔偿和保险

 

损失保险与赔偿安排

 

行为信息披露

 

虽然大多数在澳大利亚开展业务活动的外汇经纪商都必须获得AFS监管牌照，但是仍有一些例外情况。在2005年1月时，ASIC曾允许一些外汇经纪商在自身没有牌照，但是获得其他持照商的授权的情况下，开展外汇衍生品交易业务。这里涉及到“监管豁免权”的问题，汇商君对此不赘述。