交易杠杆不是FCA新监管条例最重要部分

 

英国经纪商热切期盼FCA零售交易行业监管条例的最终决定。

 

半年前，FCA宣布计划对英国零售经纪商监管框架实施重大修改。业内公司一直翘首企盼监管机构关于新规的决定，修订可能涉及杠杆限制和奖金禁令。

 

6月份，FCA正在准备发布最终决定，在招募零售客户的经纪商监管方面部署新的监管框架。业内人士称，FCA已经收到的来自经纪商及其客户的反馈数量达到史无前例的水平。

 

FCA一直在对文件进行审查，并在新监管条例谨慎实施的细节方面与行业进行探讨。

 

 

去年12月份，业内最大的反对声是关于1:50的杠杆限制。然而业内知情人士指出，经纪商开始更多地担心即将实施的监管变革的其他因素。

 

全球金融危机余波和日本监管环境带来的一个鲜活例子是，日本将最高杠杆限定在1：25。长期结果如何？日本经纪商的交易量仍处于业内最高水平，成功度过了最高杠杆两个阶段的大幅下调，第一次是1:50，第二次是1:25。

 

行业用了一些时间才意识到，即使这些改变成为现实，也不意味着世界末日。最大杠杆调整分两个阶段进行，行业正在关注FCA为了阻止经验不足客户开户可能采取的举措，知情人士表达了对相关问题的担忧情绪。

 

位于伦敦的非盈利机构——英国差价合约交易和合规论坛的一名发言人称：“自在线交易出现以来，零售衍生品人气飙升，而杠杆一直是一个重要因素。”

 

这名发言人解释称：“即便如此，对于提供商，一个主要为题是客户招募相关规定，被认定不适合进行高风险衍生品交易的个人很快就回去排队交易，但却没有相应的知识，对产品的复杂性也不了解。”

 

 

FCA正专注于今年年末推出新规，可能会提前到本月末，客户招募流程成为英国经纪商关注的焦点。业内人士认为，FCA可能要求客户签署特定文件，或向经纪商发送特定电邮，表明其了解保证金交易相关风险。

 

关于即将实施变革的技术方面的更多细节，英国差价合约交易和合规论坛的这名发言人称：“监管机构一直在采取举措，从2007年审查流程，到MiFID系列规定以及适应性规则的推出，及至最近两年，ESMA和FCA已经开始加速对特定方面的监管，我们可以在适应性规定第166款中对公司需要遵守的规定进行了解。”

 

这名发言人最后指出：“业内公司必须在《新业务守则资料册》中寻找到平衡点，该文件称，发布警示就足以确保招募的客户符合客户利益原则第6条。该论坛及其成员欢迎公平、符合公众利益的改变。”

 

最近，盛宝金融英国宣布，因为与英国行业的整体立场存在分歧，决定退出英国差价合约和外汇协议。这家丹麦经纪商表示，支持FCA起草的新规。

 

关于FCA进行的监管调整，盛宝银行首席执行官Kim Fournais之前就曾发过声，详细概述了新规的实施不会对盛宝金融英国带来重大影响。