流动性提供商破产会带来连锁反应吗?
2015-02-09 16:59:42 来源： 作者：
两周前，受到瑞郎黑天鹅事件影响，著名的流动性供应商美国波士顿科技（以下简称BT，Boston Technologies）在本次事件中遭受重大损失，宣告破产，上周五，BT又在汇商发表声明，宣布关闭位于上海的中国代表处。
作为全球领先的流动性提供商，BT创造过快速增长的神话，曾连续两届获得美国INC 500增长速度最快的500强企业，没想到这次不幸破产。惋惜遗憾的同时，我们也希望探讨并协助大家防范本次事件带来的负面影响。
与普通经纪商不同，BT是一家专为经纪商及基金机构提供服务的流动性供应商，同时还是一家金融科技公司，不仅为全球200多家经纪商机构提供流动性清算服务，同时也提供交易平台搭建和维护等一站式技术服务。毫不夸张地说，很多经纪商将BT看作是自己后台IT唯一的支持，报价和交易等核心模块均依赖于BT的技术服务。那么如此重要的供应商倒下了，会对经纪商导致什么样的影响呢?
首先，采用STP模式的经纪商已无法继续，其实在两周前BT宣告破产的当天，其客户就发现STP交易已经无法进行。原因是BT两家提供流动性服务的姊妹公司都宣告破产，已无能力继续提供交易服务。
其次，采用BT作为数据源的经纪商，报价可能会受到影响。很多经纪商采用BT作为报价源，虽然BT宣告破产后，已经委托其母公司Forexware继续为客户提供报价服务，避免了灾难的发生，但谁也不清楚接下来事情会如何发展。一旦报价服务中断，那么来不及切换新报价源的经纪商，将面临停盘的灾难性后果。
最后，系统24小时监控等技术支持将逐步停止。据悉，BT破产后大部分员工已经离职或被遣散，服务着几十家国内机构客户的中国代表处也在上周六正式宣告关闭，那么也就意味着BT已无能力再为客户提供后续的技术支持服务。一旦经纪商面临技术问题无法得到及时有效解决，将导致巨大的风险和损失。
相信这时候，受影响的经纪商已经如同热锅上蚂蚁，如果不能有效应对以上三个问题，那么可能会给自己带来无法估量的损失。这些尚未培养自身技术团队的经纪商本来就依赖第三方技术公司的专业支持，如何才能让他们尽快找到新的解决方案，化险为夷呢? 笔者咨询了一家颇有实力的新兴金融科技公司LEAN WORK，希望能从他们那里获得一些好的建议和方案，以帮助这些机构尽快化险为夷，避免给行业造成连锁反应。
LEAN WORK机构客户经理SUN接受了咨询并给出以下建议：
事实上，自事件发生后我们公司一直保持密切关注，因为国内有能力为经纪商提供专业技术服务的金融科技公司凤毛麟角，LEAN WORK 可能是极少数有能力快速全方位为这些经纪商提供帮助的机构。公司管理层在两周前就专门组织技术支持和售后服务团队成立特别小组，以应对一些机构提出的应急需求。目前，我们已经妥善处理好几家机构的系统和报价的转移操作。同时，我们针对其他客户也专门提供了技术援助计划，以便帮助在本次事件中受到影响的经纪商尽快恢复正常运转。以下是我们在前两周帮助几家经纪商提供应急方案中总结出的几点意见：
首先，针对采用STP交易模式的经纪商，要尽快找好新的流动性供应商，该流动性供应商最好有良好背景且提供中文服务，LEAN WORK目前合作的有LMAX，CFH，SAXO等三家流动性供应商，可以同时提供和这三家流动性供应商的桥接技术服务，但这些机构的签约审核流程需要两三周时间，同时安排桥接技术环节也需要一定时间。根据实践经验，正常切换一次流动性提供商大约需要花费3周时间。为了进一步加快进度，解大家的燃眉之急，LEAN WORK专门推出了一个快速切换服务，一方面借助和这些流动性提供商的良好关系加速签约审核流程，同时发挥自身在技术上的优势，我们有自己的桥接技术和丰富经验，熟悉大部分流动性供应商和主流桥接软件的使用，因此可以在三五天内即完成切换的技术操作和测试上线。这对新手来说一两个月也未必能搞定。
如果只是单纯使用BT的报价，那么可以不依赖BT之前的技术和服务，临时启用迈达克自带的方式获取报价，这样可以避免遭遇停盘的风险。
最后，如果是白标和托管等重度依赖的客户，这些机构往往自身的技术力量薄弱，短期内不可能建立起技术支持体系，那么LEAN WORK也有专门的平台搭建和托管等技术支持服务，以便能及时得到专业技术支持。