2014年四季度外汇行业报告

四季度，外汇行业交易量在10月份创下历史高点之后趋于稳定，俄罗斯外汇法案几经波折终于通过国家杜马二读，但卢布的大幅贬值及流动性下降使俄罗斯乃至全球外汇业再起波澜，数汇资讯现就外汇行业四季度情况进行深入分析。

 

 

自9月份外汇行业交易量经过一年多的沉寂实现惊天逆转后，10月份整个行业的交易量更上一层楼：莫斯科交易所、EXNESS、嘉盛集团等公司10月份交易量创下历史最高纪录。另外，在埃博拉病毒的刺激下，10月15日洲际交易所、芝加哥商业交易所集团单日交易量创历史最高纪录。Click365、盈透证券、盛宝银行外汇、EBS、MONEX集团、GMO Click等公司虽未创纪录，但10月份交易量环比实现大幅上涨。

 

11月份，只有Click365等少数几家公司交易量有所增长，而大多数公司，例如汤森路透、嘉盛集团、福汇集团、Hotspot FX、EBS、芝加哥商业交易所、EXNESS、盛宝银行、洲际交易所、CLS交易量都有所下降，但是鉴于10月份各公司创纪录或大幅上涨的交易量情况，业内交易量只是进入趋于稳定的通道，而且仍高于除9、10月份的今年其他月份。

 

数汇资讯认为，四季度将为今年交易量最高的季度。

 

 

1、迈达克MT4、MT5平台仍在外汇业内占据主导地位。

 

日本经纪商YJFX和MONEX集团都宣布停止提供MetaTrader 4，cTrader强化和Tradable积极采取升级完善措施，抢占市场，MONEX 就在放弃MetaTrader 4平台后选择了Tradable平台。

 

但是迈达克也未坐以待毙，采取多种措施维护市场地位：上线虚拟主机服务、开发MetaTrader 4内部网关、在?MT5中增加期权策略生成器。毕竟是外汇业的平台巨头，措施很快起效，Admiral?Markets、Pepperstone、DMM?FX、OANDA都开始使用迈达克产品或对MT4、MT5进行客制化，而且在南亚的泰国推出了首个本地MetaTrader5产品。另外，MetaTrader?Market注册销售商过万个，Derivative System Technologies成为迈达克软件南非代理。

 

 

因为使用平板电脑、智能手机进行外汇交易的交易者比例越来越大，移动交易平台也日渐受到业内公司的关注，四季度，迈达克发布全新版本的安卓MetaTrader?5平台，Exante的新版本安卓平台也投入运行，作为移动交易平台受欢迎的例证，OANDA的新产品OANDA?fxTrade?Mobile交易量创历史最高纪录。

 

 

四季度，社交交易在外汇业内受关注程度不高，发展趋缓。从目前形势看，社交交易日益流行，但流行并不等于完全范围的适用性，行业巨头OANDA收购Currensee一年后退出社交交易领域，决定继续将自行交易作为优先考虑事项。数汇认为，OANDA的决策非常明智，理性寻找适合自己的发展方向比单纯追求流行趋势更有利于成功，毕竟，交易是自己的事，过多的“复制”“跟随”无法真正提高你的交易能力。

 

 

任何市场竞争归根结底是客户服务的竞争，而提升外汇交易的透明度日益成为各外汇公司竞相采取的举措。

 

在上季度的分析报告中，数汇资讯增分析原始价差的提供，这就是典型的提升交易透明度的方式。四季度，福汇集团在美国、日本、澳大利亚也推出了原始差价外汇定价模式。

 

另外，盈透证券通过推出交易成本分析业务来提高透明度，客户可以通过该业务查看每笔交易。数汇认为，让人一目了然的价差和对交易的查阅都是客户最基本的知情权，将来的外汇业在提升透明度方面的发展将会更深入的推进。

 

 

1、跨国联合监管渐成趋势

 

因为外汇交易具有全球性的特点，而外汇业内经纪商和交易商也在向全世界拓展业务，所以监管方面的跨国合作已经成为趋势。马耳他金融服务管理局就这这方面的典范，数汇资讯曾报道，马耳他金融服务管理局发布过瑞典金融监管局和保加利亚金融服务委员会的警示通告。四季度，塞浦路斯的监管机构——塞浦路斯证券交易委员会也步入这一行列，与毛里求斯金融服务委员会共同针对外汇经纪商LiveFX Trader发布警示。

 

数汇资讯认为，将来的跨国监管将会日渐增多，而且不仅仅是停留在发布公告层面，将进一步向更深层次发展，今年上半年的汇率操纵调查相关的各国监管机构的合作就是最好的例子。

 

2、监管机构各司其职，保护客户利益

 

全球监管机构都各尽其职，保护交易者权益，对大型知名公司也毫不手软，而且处罚金额日益提高，苏格兰皇家银行（IT故障）、汇丰银行（非法招募客户）、花旗集团（违规上市路演）都被除以1000万美元以上的罚款。

 

3、美国监管当局严苛方式作茧自缚

 

监管是规范市场的一种手段，也是调节市场的一种方式，数汇资讯认为，监管适度非常重要，否则虽说不至于适得其反，但至少可以说是过犹不及，美国对零售外汇业的监管就是个典型。美国对零售外汇业实施严苛监管，提出高额的最低资本要求，这使得零售外汇公司纷纷退出美国市场，使得美国零售外汇业日渐萧条。四季度，美国期货协会快速审批Mirus Futures会员申请，面对向其示好的零售公司赶紧表示自己的诚意，对于一向严苛著称的这在以往是不可想象的，真是早知如此，何必当初。

 

但是，美国监管机构似乎并不以为意，继续展现严厉监管手段， 2015年1月起禁止通过信用卡入金。

 

美国的变相逐客令使澳大利亚成为零售外汇公司的目标，但问题也随之而来，澳大利亚监管当局也采取相应措施，加强对零售外汇客户招募方式的监管。

 

 

四季度，俄罗斯吸引了全球目光，几经波折的外汇法案终于通过了国家杜马的二读，但卢布却又大幅贬值，出现波动性短缺。

 

1、俄罗斯外汇法案通过二读

 

俄罗斯一直缺乏外汇行业监管法规，早就该进行的二读却被俄罗斯杜马一再推迟，推迟次数达到九次，而至今法案中仍存争议，尤其是较高的最低资本和经纪商必须拥有自己的软件的要求。最高杠杆方面，俄罗斯外汇法案二读中杠杆放宽到100倍。另外，为了和美国的监管看齐，俄罗斯外汇法案禁止差价合约交易。

 

 

2、卢布大幅贬值，政府和公司均采取应对措施

 

因为西方国家对俄罗斯的制裁和石油价格的下降，卢布大幅贬值，流动性出现短缺，各公司纷纷采取措施规避卢布货币对风险，主要有两种举措，一是大幅度降低卢布货币对杠杆，二是暂停卢布交易。EXNESS、FXPro、AxiTrader、Dukascopy多家公司暂停了卢布交易，而艾福瑞等公司大幅度降低卢布交易杠杆。俄罗斯政府最初是普京发表讲话对卢布贬值进行干预，但未奏效，之后随着卢布的狂跌不止，莫斯科当局将利率提高到17%，这种极端措施是否有效尚且不提，但是其负面影响就让人担忧：尽管高利率可以吸引投资者的资金，但这可能使消费者和企业更不愿意借贷和支出，从而阻碍经济发展。

 

 

四季度，嘉盛集团（收购Planex Trade客户）、洲际交易所（收购SuperDerivatives）、ADS Securities（收购Pioneer Trader）、德意志交易所（收购R5FX股权）、澳交所（收购Yieldbroker股份）、嘉盛集团（收购城市指数）都实施了并购交易，拓展业务范围和种类。另外，皇家外汇、OANDA、纽约梅隆银行都设立了新办事处。

 

数汇资讯认为，随着外汇行业的发展，并购交易将日益增多，而且是大者愈大、强者愈强，小规模或业务不完善的公司，除了针对特定利基市场，否则都将面临被兼并的结局，同时，随着大公司并购的开展，新设立的办事处也会越来越多。

 

 

四季度，比特币的形势不错，被接受程度日益提高，微软这样的大型跨国公司也开始接受美国客户使用比特币。而且公司对比特币的关注度也在提高，有传闻称阿里欲收购比特币支付的在线旅游公司Expedia。

 

但是全球比特币价格却暴跌。其实，任何交易都逃不过供求关系，比特币每天3600个的产量稳定，但需求却处于动态形势，供过于求导致比特币价格波动。

 

 

二元期权交易方式简单，交易对象范围广泛。四季度，北美衍生品交易所推出了比特币二元期权，SpotOption甚至推出了天气二元期权。另外，二元期权还与时尚媒体联姻，FashionTV与TRADOLOGIC合作推出了FTV Trade。数汇资讯认为，二元期权的未来发展不可限量，将会在交易工具、交易方式上给我们带来更多惊喜。

 

 

四季度的贵金属方面，洲际交易所接管伦敦黄金市场协会黄金报价管理。数汇资讯还曾报道，一年前“抄底”黄金的中国大妈亏损超90亿元。不论是传统的房产地皮，还是新兴的比特币，不论是作为硬通货的贵金属，还是虚无缥缈的金融衍生品，都是商品，都有涨有跌，不具备相关专业知识的“中国大妈”在遍布风险的贵金属交易中出现亏损并不让人意外。