任何选择优秀的美国外汇交易商？
2009-10-08 16:40:57 来源： 作者：
美国是外汇保证金交易的中心国家，由于相对成熟的监管体系、行业人才的完备、以及日益创新的科技基础条件等，美国外汇交易商成为许多从事外汇交易的投资者的首选。自己动手，丰衣足食，排除纷纭的种种说法，我们对美国外汇交易商进行“自助选择”。
选择外汇交易商的确是件头痛的事。打开这些外汇交易商的官方网站，浓郁的推销气息扑面而来——以小博大、牛熊皆可赚钱、美国成长最快五百强、从300美元赚到30万美元……恩，你厌倦了这些王婆卖瓜式的自我标榜，想用Google搜索信息，输入“骗子+外汇公司”的关键词，我们可以检索到129，000个查询结果（截止至2009年1月7日）。访问外汇论坛，看到的却是情绪主导、火药味十足的“真假之辩”，我们无所适从，选择一家好的外汇交易商，我们应当怎么做？
美国外汇交易商资质检查
第一步：是否在CFTC注册，是否是NFA会员？
在外汇保证金领域，美国商品期货交易委员会（CFTC）和国家期货协会（NFA）被称为世界上最严厉的监管机构。如果其监管的外汇交易商有违规操作，将受到严重处罚或者起诉，甚至吊销牌照。相比较英国金融服务监管局（FSA），CFTC和NFA对资本金要求可谓苛刻——2009年1月17日，其管辖的外汇交易商调整后净资本必须达到1500万美元，5月16日，必须达到2000万美元。由于美国监管相对成熟，以及美国客户资源相对丰富，一些非美国公司，例如拥有俄罗斯背景，总部在英国伦敦的ALPARI专门开设了美国子公司，接受CFTC和NFA监管，以提升自己的行业形象。如果一家外汇交易商在CFTC完成了注册，并且属于NFA的会员，那么，它就被计入我们的选择范围。但是，这只是资质扫描的第一步。
第二步：了解美国外汇交易商的调整后净资产
交易商在CFTC注册，属于NFA会员，并不能够被计入信任名单，可以堂而皇之地接受交易者的欢迎。因为，随着经济危机日渐蔓延，各国纷纷加强金融监管，资产薄弱的外汇交易商虽然在CFTC注册，属于NFA会员，可能依然难以逃脱2009年1月17日的资产考核，而5月16日的行业洗牌更为严格，投资者应高度关注。从当前趋势看，在CFTC注册，属于NFA会员的美国百汇已被计入高危名单。
虽然RussellR.WasendorfSr.等业内人士对CFTC和NFA提高美国交易商资产门槛表示不满，认为此举压制行业创新、妨碍清晰的财务审查，但是新颁布的监管政策将明确地将美国外汇保证金行业引入“大交易商割据时代”——资本规模大，就能够承受更多的监管风险，并且进一步扩大市场份额。选择资本实力充足的美国外汇交易商，已经成为当前交易者不得不计入重要考虑的问题。
第三步：跟踪美国外汇交易商的行业动态
其实，作为有经验的交易者，熟悉K线、均线等图表工具固然重要，熟悉交易商也是交易之本。如果我们仔细地比较多家交易商的平台，往往会发现意外之喜——喜欢短线交易的交易者可能会察觉到，在EUR/USD报价上，FXCM的点差相对较低，因为它采用了NDD（无交易员平台）模式，加上和白标合作伙伴德意志银行的密切合作，在定价上已经占据了一定领先优势。对于喜欢小额交易的客户而言，选择FXSOLUTIONS，练习0.001手交易应是不错的选择。2008年9月30日IFX和FXSOLUTIONS合并，资产再度扩张，恩，作为客户，我心里更加踏实了。CMC（US）已经退出NFA，但CMC英国总部依然兵精粮足，我是否要考虑转户？FOREX.com美国嘉盛不再直接在中国大陆开展业务，但我喜欢它的网页交易，是否有其他交易商提供同样的下单功能？平时养成浏览行业新闻的习惯，紧盯交易商资产，确保资金安全！
做市商报价平台的优劣点
优点：
一些做市商使交易平台非常人性化，比如FXSOLUTIONS就是一例。
与ECN报价相比，做市商提供的货币价格波动相对平缓，不过对于超短线交易者来说这可能是个缺点。
缺点：
因为做市商可能会是交易者的“对手方”，因此做市商可以制定利于自己的成交规则。例如，客户出现明显盈利时，并不急于使客户的平仓指令成交，结果使得客户不能在最有利的位置平仓。
做市商很可能会操纵货币的价格使其达到顾客的止损点。作市商还可能会使其货币价格偏离银行间报价10-15点。
新闻数据的发布经常会带来大量的流动性。做市商很可能会在市场波动较高时会冻结报价系统。
做市商对超短线交易者很头疼，因为做市商不得不充当这些频繁出现的单子的“对手”，这增加了做市商的资金负担。对超短线交易，做市商有人为扼杀这种行为的趋势，这意味着超短线交易者的订单未必能得到他们期望的价格。
ECN报价平台的优劣点
优点：
更好的报价，因为是从不同银行报价中得到的最优价位。有时，以极低点差甚至是零点差成交。
ECN方式下，交易商不会成为客户的交易对手，而是将客户的订单转给银行或交易中的其他客户。
价格波动相对频繁，利于超短线交易者操作。
缺点：
他们基本不会提供整合好的图表和新闻。
他们的交易平台也不是很人性化。
偶尔，买卖价格之间点差会扩大。例如，美元瑞郎可能扩大到6点，比MM主流点差要高。
交易点差
如果您是以月线或周线作为主要交易周期，那么，交易点差似乎无关紧要。但是，你是快进快出的麻雀战术执行者，点差将成为决定交易绩效的核心。以欧元美元为例，1.5个点子的点差和3个点子的点差是多么地不同。在波动幅度较小的亚盘市场，3个点子的点差有时难以获利。在这里，我们有必要描述下外汇交易商的两种经营模式——做市商（MarketMaker）模式和ECN模式。因为，模式不同，点差也有差别。读者可以直接询问交易商的客服人员，以确定其平台是做市商模式还是ECN模式。
“做市商”（MarketMaker）经营模式是外汇交易商的传统模式，但当前面临ECN交易方式的强烈冲击。在ECN（ElectronicCommunicationNetwork，即电子通讯网络）交易方式下，客户的交易单被输送到银行间市场成交，这样，散户与专业交易员带到了同一起跑线上，客户的盈利机会较大。要知道，在ECN模式下，欧元美元点差一般相当于做市商（MM）的一半，约为1.5个点子，这相对于2-4点子的的MM报价是划时代的。
杠杆比率
美国国家期货交易委员会明确地做出了如下提醒：
“对杠杆交易保持警惕：如果您不理解杠杆，务必不要从事杠杆交易。
杠杆交易可能导致阁下发生严重的超出存入资金的损失。如果阁下没有充分理解保证金交易的风险，并能够接受超出保证金数额的损失，请不要从事保证金交易。”
因为巨大杠杆（1：100-1：400）和薄弱的资金导致的暴仓事件屡出不穷，但是外汇交易商对此却甚少披露。
或者，我们不得不点击一些交易商网站底端的“风险披露”，从中“搜刮”到这些CFTC和NFA要求的，必须向交易者说明的信息。也许，我们还必须睁大眼睛，因为这些“披露”往往是以不易辨识的灰色小型字体公布的。
“外汇保证金交易在所有的投资工具中是属于高风险的投资，并不是所有投资者都适合。使用高额的融资比例来进行外汇操作对交易者有利也有弊。因此，在您决定进行外汇投资前请务必慎重地考虑您的投资目标、经验程度、和对风险的承受力度。您有可能会失去部分或全部的投资本金，因此，请不要动用您不能承受风险的资金作投资。并且，您还需要留意所有与外汇投资相关的风险，如果有任何疑问，请联络您的财务顾问给予正确指导。”
不当的杠杆会加剧损失，对你的账户深思熟虑，并采用合理的杠杆管理你的资本，这才是最重要的！
交易工具和知识支持
外汇交易商提供的交易平台和知识支持各不相同，在当前市场上，FXCM、MG金融外汇、FOREX.com嘉盛集团、FXSOLUTIONS、CMS都有自己研发的技术平台。在知识支持方面，有些交易商并没有在投资者教育上投入精力，而有些则发展了网上外汇讲座（FXCM、FOREX.com美国嘉盛）、免费电子书（FXCM《反弹》）、外汇论坛（FXSOLUTIONS）、视频教学（FXCM、FXSOLUTIONS）等手段。而FXCM的www.dailyfx.com.hk和MG金融外汇的www.forexnews.com已经是有独立域名的研究类网站。而CMS的VT系统虽然有“不时掉线”的客户反应，但其OX图功能和自定义指标功能受到一些专业交易者的喜爱。而GFT的DEALBOOK360系统因为能够提供新三值线（THREELINEBREAK）和其他复杂技术图形，而成为研究指标交易者们的重要软件。
检查办公地点
在NFA的注册信息中，留意这些外汇交易商的办公地点。一些大型外汇交易商都是在美国纽约华尔街注册的，而MG金融外汇、FXCM、FOREX.com美国嘉盛以及Oanda的办公地址其实相距不远。读者可以从外汇通编辑整理的GOOGLEEARTH定位图中，了解这些公司的办公地址。INTERBANK位于盐湖城的总部颇有西部荒原中伫立的古城城堡的味道，而瑞士的一些公司，并不居于日内瓦一类的繁华都市，看起来就象是位于中国的某个县城。
客服系统
我们需要中文客服，这便于做出精确到位的交流。我们需要24小时的在线客服，因为不定什么时间交易会出问题。我们需要快速而专业的客服反应，否则半小时过后，我们可能已经暴仓了。我们需要中文免费电话，我们既然支付了那么多的交易点差，理应享有这样的权利。我们需要及时的邮件通知，了解最新的交易商动态。我们需要方便的入金/出金服务。——我们需要最贴心的客户服务，是的，只有真正优质的客户服务，交易商才能竞争得胜，而客户的口口相传和论坛发帖，可能比广告更具杀伤力。“在产品日益同质化的今天，赢得了客户支持，就赢得了最终的交易商战争。