技术或基本面分析：哪一个适合外汇交易？
2009-12-20 10:14:03 来源： 作者：
许多交易员夜里坐在那里，试图决定他们是应该做基本面分析，还是做技术分析、图表分析。那么，不管你知道与否，如果你是一个交易员，你可能应该利用技术和基本面这两种分析，来做交易决定。
听起来很奇怪，当涉及到外汇市场时，这是一个最激烈争辩的问题，每个人都有自己的意见，并会极力捍卫自己的看法，但在现实中，你应该使用这两种分析，做交易决定。
基本面分析的乐趣
图表分析员可以告诉一个又一个的例子，说明技术分析是你应该使用的，然而，如果你曾经看到过周五公布美国就业数据（每月第一个星期五公布）对市场的影响，你就不能否认基本面分析的力量。试想一下，第一个周四，你正在交易中，你所选择的货币正处在一个上升趋势，且所有的指标说：购买。处于这种做多的状况，也许你会觉得不错，你甚至可能会考虑继续留在你的交易中，直到下周。然而美国的就业数据来了，这是一切基本面新闻公告的爷爷，往往能够动摇外汇市场，没有别的公告能够如此定期地动摇外汇市场。
那么，当你正在做多一个交易、并且认为是一个赢家的时候，像所有重大的经济数据一样，美国就业数据来了，引发很大的价格波动。如果对公众预期是一个有震动的数据发布，你可以看到货币的价差明显变大，如果你是正确的，你就会像一个摇滚明星，如果你想错了，那你栽到家了。在这种情况下，即使你有止损，也救不了你，因为订单已经转成了市场订单，将按照处理订单时的市价计算。
基本面定义
对于外汇市场的研究来说，基本面分析要比较不同国家的宏观经济指标、资产市场以及政治因素，这样来决定是否购买一个国家的货币。宏观经济指标包括各种指标，如增长率（国内生产总值）、利息率、通货膨胀率、失业率、货币供应量、外汇储备以及生产率。其他宏观经济指标，包括消费价格指数 - 一个衡量生活费用的指数，以及生产者价格指数 - 一个衡量生产成本的指数。资产市场包括了股票、债券和房地产。可能影响对一个国家政府的信心、稳定的气氛和确定性程度的因素，都是应该考虑的政治因素。
如何运作？
有一个基本的经验方法：可以通过两种主要的方式，来判定是否一种货币可以成为更有价值的。当这种货币在世界市场上减少时（举例来说，当美联储加息，美元流通量减少时）；或对某种特定货币需求增加时。但也有许多小的影响，可以改变某种货币的价值，并足以使零售外汇交易者赢得（或损失）一大笔。
当你正在研究一个国家的宏观经济时，银行利息是一个有趣的数据。要小心，不要妄下任何不成熟的决定，利率的作用就像一个分裂的人格，既能加强也能减弱你的货币价值。从消极方面来说，投资者往往会出售其持有的，随着利率上升，他们相信较高的借贷成本将会影响股票，会引起股市低迷，以及国民经济。但是，高利率有可能吸引外国投资，这样就加强了当地货币。
另一个需要你关注的是国际贸易的平衡。贸易平衡有赤字（进口超过出口），通常是一个坏的征兆，赤字意味着金钱流出该国，对外采购商品，这会对该货币有贬值的影响。但是，重要的是要记住：只有市场才能决定贸易赤字是个坏消息或者不是。如果该国经常有赤字，就可能已经折算到货币的价格中。贸易赤字一般只会影响到一种货币，就是在它是高于市场的共识时。看一看：技术分析101（Technical Analysis 101）。
正式的定义是：技术分析是分析过去的价格数据，以决定未来的价格运动。它是研究价格，以做出更好的交易。现代技术分析的基础可以追溯到道理论，这是在1900年左右，由查尔斯•道发展的，它包括一些原则，如价格的走势、确认和偏离、以及支撑和阻力。技术分析师或图表专家使用了大量的工具，帮助他们找出潜在的交易。
怎样工作？
可以认为技术分析像预报天气，气象员会看看天气模式，并比较目前出现的天气模式和类似的过去已经发生的天气模式，如果在过去10个这种特别的天气模式中， 有8个下雨，气象员可以有信心地预测：有雨。
因为人类是可以预见的，所以技术分析有道理。人们往往表现出可预见的行为，在类似情况下，他们将始终如一地重复他们的行为。
技术分析是一门艺术/科学，确定人群的行为，以便加入人群，并利用其势头。这是人们经常使用的短语：“控制你的情绪”，发挥作用的地方。你应该对市场正在进行的事情敏感些，同时又不屈从于大众的心态。技术分析型交易员努力工作，避免政治和分析师的聊大天，他们相信他们需要知道的所有资料已经反映在价格中。
然而，切记不要分析过分，每个作用导致反作用（虽然不一定相等或者正相反，那是物理不是交易）。像你一样，有几百万人在分析同样的图表，这有些像猫捉老鼠的那种游戏，可以是令人难以置信的复杂、可以是虚张声势、可以是欺骗佯动、可以是先输后赢。交易商可以是一群狡猾的人。
总结
不论是技术分析还是基本面分析的问题，你也许最好弄清楚如何把这两者合起来用到你的交易中。限制自己在一种分析模式中，可能是一个很大的错误。在这个高度波动的市场里，有越多的信息，你就有了更好的准备。
我最后一个有意义的劝告是：投资者的期望随时间而改变。这意味着你要脚踏实地，注意变化和新出现的趋势。既不是技术分析也不是基本面分析是困难的或者是吓人的，一旦你理解了基本的知识，你就会意识到从你的图表里，可以获得很多信息，这些全部是免费提供的。