如何保持稳定赢利
2009-11-05 09:37:23 来源： 作者：
目前有关外汇交易的知识、方法、技巧和心得等一类的书籍已经很多，初涉汇市者不难了解和掌握外汇交易的原理和操作方法，难的是如何灵活运用所学知识，难的是在各种纷扰下如何做出正确的判断，并能在长期的实际操作中保持赢利。
有人说外汇交易是零和游戏，总体看不可能永远赢利，也有说是10%的人赢利90%的人损失。我涉足汇市近20年，有过非常成功的交易经历，也有过不堪回首的遗憾，但我一直也没有太搞明白这些道理。不过有一点可以确认，即使只有少数人可以赢利，但这个赢利群体的组成也会发生变化，今天属于10%的个体，明天也许就会被划到90%的群体之中。反之亦然，如果今天还是没有赢利的个体也许明天就会成为少数赢利群体的一员，问题在于为什么会发生和如何才能发生这种转变呢。
今年2月份以来，虽然外汇市场基本呈现窄幅胶着状态，市场并没有太大的波动，但我个人的交易成绩却并不理想，个别帐户还出现较大的损失，因此我也希望趁这个机会找找原因。如何保持稳定赢利，既是我的疑问也是我的目标，既是难以解答的问题，更是难以做到的事情。我先结合这段时期的市场变化简单地谈谈自己的体会和感受，算是抛砖引玉吧，希望论坛的广大汇友能够一起共同探讨和交流获得稳定赢利的方法和心得。
“一个人做点好事并不难，难得是一辈子做好事而不做坏事”，这是伟人说过的简单而又明白的道理。同理，外汇交易者在外汇市场上获利也并不是一件十分困难的事情，困难的正是如何能够保持长期稳定的赢利。
外汇交易能否获利已经不需要太多道理来加以说明和证明。外汇市场的日交易量已经超过1.5万亿美元，10年来交易量增加了近4倍多，而其中80%以上都是与国际贸易、投资等结算没有直接关系的投机性交易，如果无利可图是不可能吸引众多投机者积极参与其中的。然而事实上真正能够长期投机获利的却只是很少的一部分参与者（10%？），那么为什么外汇市场还会如此兴旺呢？除了国际巨额游资不断膨胀寻找出路以外，网络时代的来临导致了交易成本的大大降低，以及出于竞争原因致使一些银行和经纪公司不断降低交易门槛并提供高倍数的信用额度，这些优惠条件也吸引了越来越多的中小机构和个人投资者参与到高风险高回报的投机交易中来。而参与者求胜、争胜的勇气和志气则鼓舞着他们不断尝试着和努力着。尚未成功者希望早日成为所谓10%的少数精英群体中的一员，而曾经成功者更是不情愿被挤出10%的成功群体。参与者众多的活动不一定就是适合众多参与者的活动，相反参与者越多贡献者就越多，也正是因为贡献者众多才使得外汇交易市场得以繁荣兴旺。
我不知道选择外汇交易是否是一项正确的选择，但即使可以成功也至少是选择了一条充满艰辛和艰险的道路。外汇市场呈现太多的不确定性，外汇市场同时受到理性和非理性的多种相互矛盾着又相互作用着的多种因素的影响，外汇市场存在着太多的突变基因。然而，不确定性并不只是隐含了风险，同时也孕育着机遇。经济学家认为利用风险不会给我们带来超额利润，而正确利用不确定性才有可能给我们带来利润。因此外汇交易虽然充满不确定性，也的确存在赢利的机会。
可以利用不确定性，理论上说说是比较容易的，可在实际操作中如何避免风险把握机遇却不是一件容易的事。尤其外汇交易市场，存在着多逻辑并存的错综复杂的情况，而且在实际操作中交易者往往也没有足够的时间仔细思索和分析，如要迅速做出正确的判断，而且又要长期保持一定的准确率和正确率则更不是常人所能做到的。
至于用什么方法（基本面或是技术面）以及如何进行市场分析，不是本文讨论的重点，然而不论用什么方法都应当尽量把握市场的主要形态，以及生成、影响和改变市场形态的主要原因。
近来常常听到一些外汇交易越来越难做了的抱怨，我也有同感。回想上世纪80年代中期，在西方主要工业发达国家同意美元贬值的要求以缩小美国同日本等国的巨额贸易逆差之后，美元几乎是一泻千里，只要卖出美元总能赢利，虽然其中也有过一些回调与反复，但这种主要趋势一直持续了近10年时间，美元兑日元跌至79以下（10年中美元贬值近70%）才得以转势反弹。90年代中期美国又采取强势美元政策，这之后美元经历了近6年的美好光景（兑日元则不到4年），直至美国NASDQ神话破灭，以及9.11恐怖袭击事件的爆发，外国资本的大量撤离导致美元又一蹶不振。今年2月份以来市场则基本呈现胶着状态，以欧元兑美元为例，大部分时间都在不到400点的范围内波动，每当接近或突破（假破）一些可能转势的关键价位时却会出乎意料地反转行情并返回老区间交易。
与上述那些时期的大趋势性交易相比，今年实在乏善可陈。对于多年来习惯顺势追涨杀跌的交易者今年也许就不会有什么好收成；而对于一些坚持高卖低买策略的交易者来说，本来应当是个不错的交易年景，可近来频繁出现的假破现象，以及交叉盘的激烈反复也常常使得技术型的短线交易者无所适从。
其实交易方法上也就这么二种主要类型，高卖低买或者追买追卖，但只有在特定的市场形态下采取适当的交易方法才可能获得较好的和稳定的收益。因此识别和把握市场形态才是取得交易成功的关键。我国先哲追求“天人合一”，具体到外汇交易方面也就是强调顺势而为。说起来比较容易，可真正做到也非易事。如果我们无法准确预测和判断趋势的到来与改变，则可以采取保守的交易方法，即在没有确认转势之前不要过于积极的进行交易。
今年汇市的趋势就是没有趋向，当然没有趋向或者横向整理也是趋势的一种特殊形态。今年凡是过于积极地追买追卖者都一定会有一些不愉快的回忆吧。我们相信平行整理的状态一定会改变，只是不知道什么时侯会改变，也许就会在交易者受伤太多而不敢作为的时候突然发生变化。
大多数外汇交易者并不缺乏有关外汇交易方面的知识与经验，而是缺乏运用知识与经验来正确认识、判断事物并付诸行动的能力。外汇市场瞬息万变，我们不仅需要理性的深思熟虑，更需要灵光一现的果断抉择。而灵光乍现的正确决策却来自于平时潜心钻研的知识与经验的积累。
近年来汇市波动的一些变化，价格转换的突变性，技术形态的畸变性也给予交易者带来一些困惑。比如重要经济数据发表后的瞬间剧烈波动，以及标准图表形态的失效与假破等等。
造成这些情况的原因很多（过去也有这样的现象，却不如近年来频繁出现），但交易手段的进步与革新，信息交流的迅捷与便利，交易群体的扩大与变化则可能是造成这些变化的重要原因。时代不同了，因此交易的理论与理念，操作的手法与技巧也必将随之发生变化。
今年以来，虽然市场波动不大，但变化的速率却非常不均匀，往往在重要的经济数据发表之后市场可能在瞬间就走完平时一周才可能完成的波幅，而且剧烈波动之后市场就又会在新的平衡点附近窄幅整理，等待下一次突变。由于瞬间变化剧烈，往往无法通过网络交易平台下达和完成交易指令，因此也给弱势群体的大多数个人交易者带来更大的交易风险，至少减少了赢利机会。
熟悉并能把握市场规律不是容易的事情，而能够根据市场最新变化制订出正确的交易策略并付诸实施就更不容易了。人们往往因为掌握知识和信息的不全面而怀疑自己决断的正确性，尤其遭遇了一些挫折之后更是容易丧失自信心，反之当获得几次成功之后又可能过于自信。这些人类的弱点往往使得我们在具体交易时患得患失，犹豫不决或者盲目自信。成功的交易者则能够不断更新理论知识、积累和总结与交易有关的经验教训，善于将知识、经验、信息融会贯通，并且敢于付诸行动，勇于面对成功与失败。
知行合一是达到身心和谐、理论与实践统一的一种境界，是自知、自信的具体体现。无知无识自然无法取得成功，当有了正确的理念与决策而不能及时实施时也不可能取得成功。此外正确的交易行为也将是正确的交易决策得以实施的具体保障。比如外汇交易中，如果我们知道突破某一关键价位必然引起重要变化，而市场变化又将与我们持有的头寸不利时，通常必须止损，但此时如果我们只在心中有了止损点，而没有采取实际行动设置止损单，一旦达到止损点，要么会因为侥幸心理，要么会因为市场剧变或交易系统故障而无法成交，而带来更大的意外损失。如果不能知行合一，不仅可能失去获利机遇，而且可能带来意想不到的损失。
所有的交易者得到的外汇交易方面的知识、信息以及图表等等都相差不多，可是为什么每个人的交易策略和交易结果却会有如此之大的区别呢？就象运动员一样，老师教的与运动员练的没有什么区别，可比赛成绩却有天壤之别。而当记者采访奥运冠军们时我们听到最多的也不是技术问题，而是状态、心态如何等等。
作为交易者个体可能因为自己的心理因素对自己的交易决策和后果产生影响，而作为交易群体则可能因为集体的有意识或无意识的行为对市场波动产生较大的影响。既然外汇市场是人们进行投机买卖活动的地方，那么市场的表现除了反映出一些经济基本面的因素以外，也必然包含了人们对待各种事物的心理变化和行为因素。因此外汇交易时不仅需要了解影响外汇市场的经济政治等客观因素，也需要对外汇交易参与者的心理和行为有深刻的了解。
这里不多涉及参与者群体的市场行为，而重点谈谈交易者个体的状态与心态。
维持好的交易状态是提高交易效率、减少或避免决策失误的保证，也是保持长期稳定获利的必要条件。试想能力再强的运动员，如果比赛前吃不好、睡不好又怎么能够临场发挥出最高的比赛水平呢？对于交易者也一样，如果生活没有规律，身体疲惫，精神倦怠，又怎么能在变化无常、瞬息万变的市场上做出迅速而又明智的决断呢。
外汇市场24小时不停的运作，在给交易者提供了更多的交易机会的同时也增加了交易者个体的劳动强度。要想保持良好的竞技状态，首先应当能够有效的利用交易时段并合理的分配作息时间。也许有人认为这个问题太过简单，可是我却认为这是个非常重要和关键的问题，尤其对于无人监管的交易个体户来说，更需要毅力与自控能力，而这恰恰又是成功的交易者必须具备的重要素质之一。
状态大概属于生理方面的范畴，而心态则属于心理方面的问题了。此次奥运会万米长跑冠军邢彗娜冲刺后对记者说的第一句话就是心态和思想最重要。她可能指的是放下了思想包袱吧，也因此发挥出了超高水平。心理因素对竞技成绩的影响也由此可见一斑。
外汇交易者最大的心理障碍大概就是想赢怕输吧。交易者之所以介入外汇交易当然是期盼赢利，而愿意承担一定的风险也是为了获得更大的利益。想赢利无可厚非，问题是期盼值多少比较合适，而为了达到期盼的利润又愿意或能够承担多大的损失。我们不能说可以承担的损失越大则可以获得的利润就越大，但可以说如果没有勇气和能力承担一定的损失也就不可能获得稳定的赢利。设置过高的利润率或者过于追求交易利润的最大化无疑会增加交易者的心理压力，也可能会影响交易者的客观分析与正确决策。为了追求过高的交易利润，交易者往往会过于积极的进行交易，甚至过度投机。在不确定的市场条件下，过于积极的交易结果往往不如相对保守的交易成绩。过于担心风险和害怕损失同样也会影响交易者的正确判断与决策。我不能确定什么样的盈亏比例最为合适，但以承担10-20%的风险去追求每年100%的回报的目标总是不那么合适与合理的吧。
成功的交易者大概都具备不贪不惧，不骄不躁，沉着冷静，临危不乱，果敢自信等等优秀的心理素质和品质，可是仅仅具备这些素质也还不一定能够获得成功。只有当交易行为与市场行为融为一体，只有当交易者把握住市场的脉搏与节奏，并与市场和谐共舞之时才可能使交易者保持良性的赢利状态。
如何保持长期稳定的赢利，不是以上简单说说就能够说清楚的问题，更不是轻易能够达到的目标。我不知道世界上是否有保持长期获利的秘籍，但我相信，即使有这样的秘籍也还是需要交易者在残酷的实际交易中不断领悟和提高。