流动性提供商在外汇市场扮演什么角色?

2017-07-25 23:22:37    来源:    作者:
流动性是在市场出现买卖行为情况下,能够确保市场价格有序变现的一种能力。市场流动性具体体现在各种资产的活跃交投。而流动性提供商正是这些标的买卖价格的提供者与市场参与者。
 
在外汇市场,流动性提供商通常是银行、金融机构以及经纪商,也称作为做市商。流动性提供商通过连接外汇经纪商和交易者来进行交易清算,来向市场提供或提高流动性。一个高流动性的市场是每个外汇市场参与者都想要的,这能够有效降低交易成本,因为高流动性意味着低点差。
 
流动性提供商扮演的角色
 
在整个外汇交易市场,流动性提供商扮演着非常重要的角色。他们能够防止市场出现无序波动,并能够帮助每一笔外汇交易的交易量。
 
当然,交易量是基于交易者在交易时段内买卖订单的数量。交易量是衡量市场流动性充足与否与市场交投活跃的指标之一。
 
流动性提供商让市场变得非常活跃,投资者也能够非常轻松地买卖货币对或其他资产。查看更多外汇技术资讯,请关注匠恒科技微信号(jhkj11)。
 
一般情况下,在外汇交易操作过程中,交易者将其交易指令通过MT4/5等交易平台下达给经纪商,之后经纪商再将这些订单提交给流动性提供商(银行、金融机构或其他做市商等),以此进行订单撮合成交。在这个过程中,通常会根据订单的大小来收取的费用或佣金。这种外汇交易看起来非常的透明。
 
然而,有时候经纪商会将交易者的订单进行内部匹配,与其他交易者的订单匹配完成或经纪商本身作为交易者的对手方,来完成这笔交易,这也是所谓的做市商模式。
 
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一级流动性提供商
 
在外汇市场上,最顶级的流动性提供商往往是大型的投资银行和金融机构构成,它们通常被称为一级流动性提供商。一级流动性提供商向包括外汇经纪商、中小型银行及基金公司等金融机构提供所有货币对报价,并向交易者提供许多交易服务。
 
一级流动性提供商自己造市,因此所有的货币对都是低点差。在全球外汇市场中,德意志银行是最大的流动性提供商,也是主要的零售和投资银行。一级流动性提供商赚钱通常是透过对冲头寸,而不是仅仅是依赖点差。
 
流动性提供商和做市商的订单执行
 
在多数情况下,流动性提供商与做市商两个词表述的含义相近,两者的操作在商业性质上属于同一属性,它们通过点差、佣金或者正常滑点等方式来赚取收益;同时,在交易上,会与客户订单做风险对冲,并将风险传递给其他流动性提供商。
 
大多数外汇经纪商(DD经纪商)和商业银行通常会在任何交易时段内,非常积极地从客户那里买入外汇头寸,并将这些头寸转售给其他客户,以此来稳定活络几个主要货币对的价格,体现这些LP在外汇市场中扮演的重要角色。
 
通常,做市商或流动性提供商通常会在原始的货币对买卖价格上进行修正,与之价格的差异称之为点差。在一定意义上,做市商为外汇市场增加了流动性,从而降低了交易者的交易成本,并完善了市场价格。查看更多外汇技术资讯,请关注匠恒科技微信号(jhkj11)。
 
然而,有一点非常重要,就是数家流动性提供商为你提供报价服务,对零售外汇经纪商来说非常具有竞争力。而不是像一些比较差的做市商或ECN/STP经纪商,仅仅依赖一家流动性提供商为他们服务。只有在多家流动性提供商提供报价服务的环境之下,你将能获得更加优惠的报价和速度更快的订单执行速度。
 
如今,一些STP经纪商或ECN经纪商都在积极参与其中,并与流动性提供商共同提高市场流动性,完善外汇市场报价。
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