江恩理论客观化努力的价值和盲区
2010-03-30 15:57:03 来源： 作者：
人物简介
青壮年时代的江恩是股市最伟大的传奇人物，其作为大规模参与市场实战投资活动的卓越投资家，所取得的辉煌投资战绩，从有股市以来，惟有伟大的索罗斯才能与其并肩。 中外股市已经存在了近400年的历史，其中有三个传奇般的英雄人物，作为巨大的榜样激励着一代又一代的青年投资家，向着辉煌的成功艰难地迈进。请投资者牢牢记住他们的名字。他们就是江恩先生，索罗斯先生及目前为中国投资界所熟知的RICHARK DENNIS理查得、丹尼斯先生。他们共同的特点都是在风去诡谲的市场投资活动中取得了辉煌的业绩，并且他们都有着自己独特的实战投资操作个性和精深独到的投资哲学理论，正是由于这两者的具备，使他们都必须靠白手起家，以纯熟的技术分析功力，凭借智慧，公平地从股市赚取了巨大的财富，创造了一个又一个的投资神话故事的英雄。
在本世纪初，江恩曾经以个人的力量赚取过几千万美元，这笔金钱在当时是极为巨大的。而索罗斯则是从吃剩饭的饭店里的服务生起步，最终创造了成功阻击英国中央银行，一个月获利20亿美元，令人瞠目结舌的辉煌投资记录。并且他还在97年成功诱发了亚洲整个地区的金融风暴，凶狠地阻击了亚洲各国的市场。在较短的时间内，其获利至少达到了100亿美元， 成为亚洲各国泡沫经济的终结者。而名不见经传的理查得·丹尼斯先生更是创造了以1600美元投资本金起家，完全以个人的身份，凭借其独有的市场技术分析研判体系和实战操作技术体系，在短短的16年时间里将1600美元增值成为近10亿美金的股市新神话。
这三个最伟大的投资家的辉煌战绩并不是我们必须崇拜和景仰的关键原为，这是他们专业技术功力的必然结果。但，他们能够在如下几方面给予投资者获取成功最大的启发力量。他们是股市里的真正英雄！
1、 出生平淡，绝无耀眼出生背景，白手起家，完全凭借个人的技术功力取得了巨大投资成就，以智慧成为历史上罕见的投资大赢家。
2、 他们都笃信资本市场的总体公平。坚定不移地刻苦垂炼过硬的技术研判和实战操作功力。他们的成功完全凭借的是非凡的个人智慧和超人的心理意志，而绝对不是靠诸如内幕消息这类东西他们凭借的是高超的本领，而绝对不是偶然的运气偶然赚钱。
3、 他们都通忍受常人无法忍受的刻苦，孤独地进行理论的研究和无数次不怕失败的腥风血雨，由此，总结出了独具他们自己个人风格的投资分析研判理论体系和投资实战操作技术体系。并向珍惜自己的生命一样，对他们进行永不放弃地坚守。他们在伟大的心志力量上也是超人。下面作者将介绍江恩理论的关键要点，并指出其客观存在的理论上的缺陷，以期对有缘的投资者有所启发。
理论要点
江恩坚信股票和其它投资市场上，存在着不以人们主观意志为转移的客观运动规律，并且他毕生都在为寻找这一客观规律进行不懈的努力，直到他生命的最后一刻。江恩坚信，这种不以人的意志为转移的客观市场规律可以用精确数学的方式进行描述和表达。只要是有见地的投资者都能从江恩理论的描述中，看到自然和谐运动规律对市场的反复作用，我们也将为自然之力的神奇和伟大吸服不已。
1、江恩第一个将自然的时间要素引入市场分析和投资实战之中。 江恩彻底地完善了对市场三大要素间相互关系的包含，也就是市场的价格、成交量和时间。任何对市场的技术分析研判，如果缺少了这三大要素之一，都必将是不全面和不完善的，也必将与市场的真实运动规律存在着绝对的差距。在所有的经典投资理论流派中，也只有江恩理论将时间要素的分析与价格要素的分析进行了和谐有机的统一。实战中，脱离时间要素的限定，孤立地去分析股票的价格运动是绝对片面的。就正如回答一个人能够走多远，这样一个简单问题一样。不问用多少时间限定是无意义的一样。只问价格能涨多高，而不问价格在多长时间内能涨多高，这样的问题是无实际意义的。江恩把时间要素引入市场是对投资界的巨大贡献。他将使我们的分析研判更加全面，实战操作更加从容。
2、江恩理论从定量的角度极大地完美了道氏理论的光有定性、缺少定量的不足， 极大地提高了其投资理论的实战可操作性。其具体表现在对次级逆向波和对主级正向波修正的空间幅度上。即在市场的上涨趋势中，价格的次级回调，往往在如下位置出现止跌启稳而结束调整：0。3-0。5-1等位置。相反，在市场的下跌趋势中，次级的反弹，往往也在反弹高度到上述位置遇阻回落而结束反弹。江恩认为，只有这样，市场的运动才是最和谐和完美的，同时也才是最为稳定的。将这一理论与江恩角度进行结合，将得到江恩实战技法中最为有名的价格带战法即江恩螺旋。
3、江恩时间之窗：江恩认为市场的运动就象自然中万事万物一样具有特环的时间周期。 在如下的神奇时间位置，市场容易从量变的积累，转变为质变的爆发。 具体表现为以FIBONACCI费波纳兹级数为代表的神奇数字系列，即在1，1，2，3，5，8，13，21，34，55。。。。。也就是说，在市场趋势运行到如上数字的天数、周数、月数时，市场容易产生变盘情况发生。这就是江恩的时间窗理论。其在股市中最常体现为5、8、13、21、34、55这几个数字。当然，这些数字并不具备客观的确定意义，他们均具有一定的实战浮动漂移性。同时，实战投资者也还要注意，对由费波纳兹级数演化出来的黄金比例0。618、0。382等的实战运用
4、江恩将市场的运动方向用角度线的方法进行定量的描述， 以此界定出市场运动力度的强弱。市场运动的角度越大，市场趋势发展的力度就越会越强烈，反之则越疲弱。这就是江恩的角度线即上下甘氏线。其中尤其以45度线最为著名，因为它处在空间中最为稳定的位置。
5、江恩在晚年，为了能够彻底认识和描述市场的和谐运动规律， 搞出了大量的烦琐理论，甚至于不惜走到了玄学的地步，背离了作为实战投资家最为重要的原则。这也和其晚年脱离市场实战有着很大的关系。完全要搞懂神秘的江恩理论是艰难的，甚至是不可能的，同时，我们也认为是完全不必要的。就算你能完全搞懂江恩的全部理论，也不代表完全搞懂了市场的规律。因为江恩理论的本身，是否全部正确也是存在问题的。
6、相反，江恩的实战投资操作体系， 却与其繁杂神秘的分析研判理论体系背道而驰。江恩的实战操作体系以其简明，客观而凸显优美无比，同时也表现出巨大的实战威力。拥有这样的优秀的实战操作体系，必然会怀疑到江恩自己在投资实战中都未必会完全按照自己烦琐的分析研判理论进行，这就是知行合一的巨大困难。这在最伟大的投资家身上也难以完全避免，可见在具体投资活动中想要战胜自己的艰难和真正战胜自己对投资成功的极为重要性。
投资实战中，在出现投资理论和实战操作相背离这种情况的时候，伟大的投资家都会坚定不移地以实战操作要求作为自己的最高原则，一切从实战的要求出发。江恩作为伟大的投资家自觉地做到了这一点。这就是伟大的投资家共同具备的非凡之处。比如：艾略特就无法做到这一点，因为他并不大规模参与市场实战，没有接受过大规模残酷实战的血腥考验，因此艾略特只是伟大的理论家，而不是真正伟大的投资家。
分析理论的缺陷:
总体上讲，江恩的分析研判理论体系具有主观随意色彩。实战中，最好只作为企图比市场聪明的分析理论。与他的实战操作理论有着本质的区别。江恩的实战操作技术体系，是一种完全客观、定量化的市场追踪体系，它并非为了企图比市场聪明，而在于努力比其他投资者更聪明。也正是由于这两者间的根本背离，因而江恩的分析理论体系存在如下缺陷：
1、分析起点选定的无法客观和确定。 江恩理论中的所有分析起点都缺乏客观精确的定义，因而在具体的分析使用中投资者将出现极大的操作使用困惑。而江恩理论的正确分析结果的得出又极大地取决于分析起点选择的好坏。实际分析中不同的起点选定，往往具有完全不同的分析结果。让你在运用中无所适从，举棋不定错失良机。
2、具体到股市中，图表的画面含盖天数的大小， 也会使江恩理论的分析结果之间大相径庭。让人具体分析毫无标准而无所适从。
3、江恩的晚年，非常坚定、甚至顽固地企图发现市场的所有规律， 甚至发展到走向玄学的极端地步。并且自己片面地认为，所有的市场运动都应该是和谐和完美的，犯下主观主义的错误。其实，早在他之前的道氏就非常具有洞察力并深刻地认识到，人类的能力相对于浩瀚的宇宙来讲是渺小的，有许多的事情人类是无能为力的。可见江恩也没有很好地理解道氏。
请记住，世界上永远也不会有完美的理论出现，来囊括市场的全部规律。比如，道氏就明确指出日间杂波是不确定的，是不可认识的，也是没有根本意义的重要观点。但是，至今仍然有许多投资者仍然沉迷与对日前杂波规律的捕捉和对庄家意图的无谓揣测之中，使自己掉入迷恋雕虫小技不可自拔的泥潭而最终毁灭。
总体上说，人类永远不可能完全认识自然规律。人类只能在特定的时空条件下认识局部的自然规律并且，就自然的本身来说，仅仅只是其总体中的一处特殊情况而已。这也就是说，投资者只能在局部的范围，在特定的时空背景条件下，才能认识市场运动的局部规律，而其他部分，则是投资者永远无法完全认识的，在实战中了无能为力的，应该回避。勇敢地承认自己的渺小，承认自己在某些时候的无能为力，才会比普通人更加伟大，才不会走向最后时刻的彻底绝望。理解了这一点，在实战中，投资者就会做自己能够认识和把握的到的行情和机会，而不会勉强随意地去做自己认识和把握不到的行情和机会。在具体的投资实战中，我们既不能，也不必把握所有的市场机会。我们只赚属于自己能够认识和把握的到的市场机会的钱。切记，追求完美是最终走向投资成功的大敌。这种完美主义的念头，将使你的内心永远无法保持宁静和平衡。具体到股市来说，就是不要妄想去捕捉到所有的黑马，妄想去赚尽每一次市场波动机会的钱。这既不必要，也不可能。只赚属于我们自己的钱。
但是，伟大如江恩这样的投资家也没有真正认清这一点。他枉费心机地去企图认识市场的全部规律不承认市场没有规律或人们认识不到的部分，甚至幼稚地认为市场的所有运动都必须是和谐的，都可以用数学公式进行精确的描述。他看不到市场中同时存在大量的不和谐运动，并且这些不和谐的运动是不可以用经典的数学公式进行精确描述的，故而耗费大量的心血，做了许多无用功，最后还是以失败而告终。当然，这样深刻的错误绝对不是只有江恩才会犯，过去，以至将来也还会有许多人会犯。后面的艾略特，就是一个再犯这一相同错误的典型例子。
不去深刻地理解道氏理论，基本功不扎实就想好高骛远，眼高手低地企图钻研高深莫测的东西，甚至于轻易就去创造自己的理论。这种无知是绝大多数人的共同的致命的毛病。比如，许多投资者连最基本的KDJ技术指标的根本内涵和使用方法都还搞不清楚， 就迫不及待地渴望去理解高深莫测的庄家盘口意图等，就是这种毛病的生动体现。如果无法在灵魂深处，真正超越这种毛病，就注定永远成就不了大器。这绝非然言耸听。
实战精华
操作信号产生的客观化和定量化以及用止损措施对利润的保护和对不确定风险的控制，是江恩实战操作体系的精髓。投资者每一次的实战操作行为都可以毫无例外地，根据江恩实战操作体系对自己的进出场点的情况用最佳、次佳、理想或可接受来进行衡量，并对自己的投资实战活动的好坏进行客观判定和精确的控制。江恩实战操作理论体系的完美、科学以及其长期稳定性，几乎已经达到了当代的最高水准。这也是江恩对实战投资界的巨大贡献。江恩是最早将客观性、科学性、安全性以及稳定性操作要求引入投资领域的伟大先行者之一。因此，我们同时也可以据此轻松地得出对任何投资理论好坏进行衡量的最为重要的标准之一：客观化、定量化、预防保护化和科学化。请投资者认真体会这些结论写来轻松得来却并不容易。多少个不眠之夜，多少次呕心沥血!!!