减少你的损失
2009-04-11 11:44:14 来源： 作者：
“减少你的损失”这个规则，它可能是唯一最重要的交易格言，很多投机者忽略这一原则，实际上被一两个失败的交易清除掉帐户的投机者也为数不少。大多数投机者都会忽略这些建议，直到他们通过自己的交易经历重新体验到真理。而且，大多数的交易者在最终牢记教训前总要多次重复同一个错误。
进入交易
1.很多交易者常犯的一个错误是，他们太执着于抓住小的市场摆动，以致于错过了主要的价格运动。应该集中精力在主要仓位交易上，因为它们通常对交易成功至关重要。（不要随意交易，想抓住每一个机会）
2.如果你相信目前存在一个主要的交易机会，不要贪心地试图在更好一点的价格进入交易。错过一个价格运动而造成的潜在利润的损失可以抵销任一个稍好一点执行价格的总和。
3.寻找一个趋势的主要反转时，聪明的做法是等待确认，等待峰顶或谷底形成后再行动。
4.没有确实的依据不要勉强交易。
退出交易和风脸控制(资金管理)
1.在进入交易时，要明确设置保护性止损点。
2.市场运动同交易方向相反时，马上退出任何交易——即便止损点还没有达到。
3.一旦最初的交易前提被破坏，马上退出交易。
4.如果你在交易的第一天就错得一场彻涂，马上放弃交易——尤其当市场缺口不利于你时。
5.当主要突破同所持仓位相反时，要么马上平仓，要么设置一个非常近的止损指令。如果是突破缺口，马上平仓。
6.如果某个市场突然在与所持仓位的相反方向上剧烈移动，远远超过它最近的波动，马上平仓。例如，如果市场一直在大约50点的日价格范围内交易，某一天却在高过这个范围100-150点开盘。如果你是空头，马上平仓。
7.如果空头仓位(多头仓位)进入阻力(支持)区，但市场巩固而不反转，退出。（跌到支撑不上涨，涨到阻力不下跌）
8.在中止交易后马上返回市场的唯一理由是，如果根据发展的价格形态来看时机确实合适，即，只有当这个返回满足了任何新交易必需的所有条件、而且行之有效的时候。
其他风险控制(资金管理)规则
1.当交易进行得不顺时：(a)减少交易规模(要记住，在高度相关的市场上的几个仓位与一个大的仓位一祥)；(b)收紧止损点；(c)暂缓进入新交易。
2.当交易进行得不顺时，永远要卖出损失的交易，保留获利的交易。
3.要极度小心，在不要改变交易的模式：
a．不要启动任何在交易程序开始的时候看起来太冒险的交易。
b．不要在一个典型的交易内突然增加持仓数量。(不过，当资产净值增长时逐渐增加持仓没关系。)
4.对小仓位和对大仓位都要运用同样的交易理由。
保持和退出获利交易
1.在主要仓位交易中不要取出小而快的利润。尤其是在绝对正确的交易中，永远不要在第一天平仓获利。
2.在你的持仓方向上有缺口时不要太草率地退出交易。用缺口作为最初的止损点；然后设置跟踪止损指令。
3.尽量使用跟踪止损指令并以市场运动的发展不断补充，而不是用目标。使用目标常常不能充分认识到主要趋势的潜力。
4.尽管有前边的规则，但在交易进入的时候设置一个最初目标还是有用的，可以运用下列原则：如果一个目标的大部分很快被实现(如在一个星期中实现50％-60％．在两三个星期中实现75％一80％)，就平仓获利一部分，同时考虑在回调时恢复平仓的数量。取出快的、可观的利润这个主意不错。虽然这个原则可能常常会导致错过平仓的那部分仓位以后的移动．但在这样的情况下保持整个仓位，常常会导致在第一个急剧的回撤时就因为过分紧张而平仓。
5.如果达到了一个目标，但你仍然喜欢这一交易，设置一个跟踪止损指令来保持交易。这个规则对跟上主要趋势十分重要。记住，耐心不仅对等待正确的交易重要，而且对保持仍然有效的交易也很重要。不能恰当地从正确的交易中获利是获利有限的关键因素。
6.前一规则有个例外，如果你所持的仓很重，资产净值又汹涌上升，那么考虑逐渐增加平仓获利的比例。规则推论：当事情变得太好，简直不像真的时，要小心。如果每件事的发展都正确，那这可能是个好时机，可以按比例增加(按比例降低)平仓获利，同时在你的部分仓位上使用设置很近的跟踪止损指令。
7.如果你仍然相信一个交易会有长期的发展潜力(但假定短期不会调整)，获利退出后，要计划恢复仓位。如果市场没有足够回撤，不能重新进入，要注意识别那些可能表明重新进入时机的形态。不要觉得重新进入点比退出点更差，就不再次回到交易，因为这个交易的长期趋势和目前时机都显示你应该重新进入。不能在更糟的价格进行交易常常会导致错失大趋势的主要部分。
其他各方面的原则和规定
1.当你觉得应该采取行动进入或退出仓位时——马上行动，不要拖延。
2.调整进入和退出的时机(根据一个可靠的形态确定进入时机，在交易失败的第一个信号出现时马上退出)，即便交易出现致命错误时，也能把损失减小。
3.星期五收盘前一定要检查市场。局势常常在周末变得更明朗。出现这种情况时，在星期五收盘附近的进入或退出常常比在下星期一开盘时的价位好。如果你正持有一个重要的仓位，这个规则尤其重要。
4.如果做了关于市场的梦(可以被清楚地回忆起来)，依梦行事。这样的梦常常是正确的．因为它们反映了你潜意识中的市场知识正试图突破有意识思维设置的障碍。
市场形态
1.如果市场出现了新的历史高点和持有量，那么这个不寻常的现象强烈预示着还会有远远超过过去高点的移动。就在新的历史高点卖出可能是业余交易者所犯的最糟糕的错误。
2.在盘整区的高端附近出现窄幅市场巩固是多头形态。与之相似，在盘整区的低端附近出现的窄幅巩固是空头形态。
3.一个延续的窄幅盘整区出现突破时进入，同时在盘整区的边缘设置止损指令。
4.持续了1-2个星期或更长时间的盘整区出现突破、是表示趋势即将出现的最可靠的技术指标之一。
5.上述规则的一种常见并尤其有用的表现形式是：如果就在前一个长时间的宽幅盘整区之上或之下形成旗形或尖旗形，那就是相当可靠的巩固形态。
6.在与较大缺口同一方向上交易。
7.整理区之外的缺口，特别是1-2个月的盘整区后出现的缺口号。(这个形态在熊市中尤其奏效）
8.如果突破缺口没有在第一个星期回补．就应该看做特别可靠的信号。
9.突破形成了新的高点或低点，随后一两个星期内又形成一个缺口回到盘整区内(尤其是大缺口)，这是多头陷阱或空头陷阱特别可信的形式。
10.如果市场突破形成一个新的高点或低点，然后回撤到突破前的盘整区内，形成旗形或尖旗形，我们认为一个顶或底已经形成。可以建立一个仓位，并在旗形或者尖旗形巩固外设置保护性止损指令。
11.从一个盘整区突破，然后深深回撤到区域内(如在区城内回撤了四分之三或者更多)，这是又一个多头或空头陷阱的主要形式。
12.如果出现一个明显的v形底，随后在附近形成一个整理形态，这可能是一个底部形态。然而，如果这个巩固随后下方遭到破坏，达到v形底，这个市场运动可以被看作即将下移形成新低的信号。如果情况如后者，那么可以建立空头仓位同时在巩固顶部附近设置保护性止损指令。类似的建议也适用于v形顶附近出现固定形态时。
13.v形顶和v形底形成后，在反转点附近出现持续几个月的固定，这表明可能会出现主要顶部或底部形态。
14.短的旗形和尖旗形巩固都是可靠的巩固形态，我们可以赶上现有的趋势进入交易，同时设置一个相对靠近但有意义的止损点。
15.如果一个短的旗形或尖旗形巩固导致了在错误方向上的突破(即出现反转而不是巩固)，预计价格会继续在突破方向上移动。
16.弯曲巩固可能预示着一个向弯曲方向的加速移动。
17.短期弯曲巩固发生破坏，并与弯曲的方向相反，这可能是趋势反转的好信号。
18.一个具有与主要趋势相反的收盘的宽幅振荡日(即这些日子的价格范围远远超过了最近的平均价格范围)，常常是趋势变化可靠的早期信号——尤其当它同时引发了一个反转信号时(如逃避缺口的回补，前一个巩固的完全突破）
19.如果在2-4天的时期内出现近乎垂直的，大的价格移动(实现了一个相对高点或低点)，可能在随后的几个星期移动会继续。
20.穗形是表示短期反转的好信号。穗形的顶端可以用作止损点。
21.如果出现穗形，用两种方法看图表——有稳形的方法和假设没有穗形的方法。例如，如果假设去掉穗形是十分明显的旗形，那么旗形的突破就是个有意义的信号。
22.逃避缺口的填补可以被看做是可能出现趋势反转的证据。
23.岛形反转出现后不久，价格回撤，进入到最近的盘整区或巩固形态，这是可能形成主要顶(底)部的信号。
24.当其他相关市场正在承受重要的压力时，一个市场保持相对坚挺的能力可以被视为其内在力量的信号。与之相似，当其他相关市场坚挺时，一个市场表现软弱可以被视为熊市信号。
25.如果一个市场在大多数的日交易部分价格持续较高，预期将在同方向收盘。
26.两个旗形连续出现．中间没有分开，可以看做是可能的巩固形态。
27.弯曲底部形成后，在这个形态的顶部附近出现浅一些的、同方向的弯曲巩固，可以把这看做是多头形态(杯和把)。一个相似形态也可适用于市场顶部。
28.在趋势显著的市场内出现的中度态势表示可能出现了交易移动的巩固模式，高／低的态势表示出现的是反转趋势。但前者的指示更可靠。换句话说，在没有主要峰顶和谷底的情况下，极端态势也常常会出现，但如果没有极端态势(目前的和最近的)，主要峰顶和谷底却很少出现。
29.如果一个市场不能跟随重要的利多或利空消息发展，这常常是马上出现趋势反转的先兆。
30.如果你买入的形态或信号依据走出失败形态，用失败信号前的高点(低点)作止损点，并立即执行。
正确有效习惯
1.每天检查图表，尤其是你非常忙的时候。
2.阶段性地检查长期图表(如每2星期一次)。
3.记录交易日记，日记中包括你做的每一个交易的图表，并做如下记录：
（1）交易理由；
（2）计划的止损点和目标(如果有的话)；
（3）后面的交易如何变化；
（4）观察结论和教训(错误，做对了的事，或值得注意的模式)
（5）净获利／损失。
4.进入交易时要填写交易记录单，这很重要，因为记录交易理由准确地反映了你当时实际的想法，而不是根据事后发展调整后的想法。
5.常备一个形态图表簿，当你注意到了一个有趣的市场形态，你要记下你认为它会如何发展，或者记下你认为这个形态最后怎样被破坏(在你对正确的解释不会有偏见的情况下)。要保证一直追踪每一个图表，看一看它实际的演变结果。过一段时期，通过这个步骤，我们可以预测不同图表形态(在现实生活中校识别出的)的可靠性，并从中得出一些统计数字，从而提高图表解读的技巧。
6.系统规则、交易者日记和形态图表簿每隔一定时间就要重新回顾和更新(如每三个月对这三项检查一次)。当然，当你认为有用的时候，你可以更多地检查回顾这些项目中的任一项。