什么力量令市场移动？
2008-02-24 09:29:57 来源： 作者：
金融市场的分析主要有两种方法： 基础分析和技术分析。 基础分析建基于当时的经济情况，而技术分析则是使用历史价格来预测未来的价格移动。关于那种方法更为成功的辩论一直没有停止过。短期交易者喜欢使用技术分析，把策略聚焦在价格的移动方向，而相信基本的交易者则把他们的努力集中在货币的适当价格和未来价格。
当预某种货币的未来趋势时，两种方法同样重要。因为，基础分析可以解释某些技术分析的价格移动，例如突破或转势；同样，技术分析可以解释基础分析的价格移动，尤其当时常很平静而趋势出现阻力或出现不能解释的移动时。
基本分析
根据基础分析，汇率的移动是由两大因素所影响的：资金流动和贸易流量。 这两个项目组成国家的国际收支。 国际收支量化了市场某段时期对某种货币的需求
资本流动方向
资金流动方向主要测量因为投资的需求而对某种货币进行买卖所产生的净额(差额)。 正资金流量净值表示流入某国的实际资金或投资组合多于外流的资金。负资金流量净额表示国内投资者把资金或投资组合迁移出国的数量都于外国投资。
物理流动
外国直接投资-组成一个全新的外国投资
资企业－由外国企业和国内企业组成的合伙公司
第三者发牌协议-购买持有专利的软件，商业流程和品牌
实际资金流动值得更多的注意力，因为他表示实际的投资活动。这些流动回根据异国的金融的健康情况和增长机会。任何本地有关鼓励外国投资法律的修订也同时起到实际资金流动的。
Portfolio Flows:
Equity Markets
因为技术令到资金的流动变得的容易，投资全球产权市场已经变得更可为行。 因此，任何一地股票市场的回升对所有投资者来说都是理想的机会，不管他们所处何地。因此，一个国家的产权投资市场和它的货币之间已经发展了一种强大的相互关系。如果股票市场上升，资金就会进入该市场争夺机会。相反，下跌的股票市场会令到国内投资者出售国内股票将，转二到外国争夺投资机会。
就强弱力量而言，历史证据显示，一国的股票市场越强，那么货币也通常会升值。相对强弱指数(不要与韦尔斯怀尔德的相对强弱指数混淆，Welles Wilder RSI))。是一个数字化的表现，表明某段时间某个股票市场表现最好最好。一个高的数值RS( 80-100) 表示相对相对强势表现。正如以下12个月的相对强弱资料显示，像新西兰那样的国家具有比较高的指数，伴随在的是一个升值的NZD/USD。
过去几年，相对固定收入市场而言，股票市场的吸引力有增无减。从1990年代初开始，与美国政府债券有关的交易相对与股票有关的外国交易的比率已经从10：1 下降到2：1。 因此，货币交易者紧密追随全球股票市场以预测中短期因为股票市场升跌的资金流动。最受关注的股票指数是道琼斯工业生产指数( 道琼斯指数)，标准普尔500指数，纳斯达克，日经， DAX 和FTSE。
固定收入市场
正如股票市场与汇率变动是相互关系的一样，该种相互关系同样适用于固定收入市场。当全球局势不确定时期，因为其内在的安全性，固定收入投资可以变得很有吸引力。因此，包有最有价值的固定收入机会的经济，可以吸引更多的外国投资；而自然的，在进行这种种的投资之前，投资者首先需要购买该等国家的货币。
一个好的检测关于固定资金流动的指标是国际政府公债的短和长期的收益。因此，监视美国国库券和外国债券的回报的差额就显得非常重要。 背后的逻辑是，国际投资者倾向于把他们资金放在提供最高回报的资产上面。 因此，如果美国资产提供最高的回报，这样就可以更多资金投资于美国的金融产品，因此对美元有益。 投资者也可以使用短期的收益，例如2 年期的政府债券的差价以估计国际资金的短期的流动方向。 当今的收益率差价大约：
贸易流量
贸易流量是全部国际收支往来的基础。投资任何规定经济的环境确定它货币评估正象一样，贸易流量描述国家的网同行平衡。是净价出口商的国家，他们更多在国际客户出口的意思他们国际生产者的进口，经历净价贸易顺差将。有一个网贸易顺差的国家很可能让他们的货币在价值上提高，他们货币买多于由于一坚固固有需求适合货币给贸易目的出售。
技术分析
大众心理，由恐惧和贪婪的人情感加燃料，是一位货币价格波动的主要驾驶员。 对指望利用这挥发性的商人来说，知觉是现实和技术分析真的是反映出这的分析的唯一的可行的形式。在它的最简单的形式里的技术分析允许商人把过去价格行动的心理学使到当今的分析结合成一整体。技术分析允许投机者戴上一个更好的柄感情买方与卖方的极端并且准确给贪婪并且惧怕对他们强壮的水平他们指引。理解基本点这些极端通过图样识别和指示器分析与不能被任何其它方法学匹配的一有价值的边缘装备商人。因此如果他们在长期成功作为一短期的FX，指望获益形成短期的运动的全部商人必须发展一固体的理解并且同情重要的技术概念商人。