初学者必看：外汇保证金基础知识
2008-02-12 14:13:17 来源： 作者：
外汇保证金交易
外汇保证金就是投资者用自有资金作为担保，从银行或券商处提供的融资放大来进行外汇交易，也就是放大投资者的交易保证资金。融资的比例大小，一般由银行或者券商决定，融资的比例越大，客户需要付出的资金就越少。假设，交易商提供的保证金融资比例是100倍，即投资人出资1000美元作为保证金，按交易商给的融资放大100倍就可以做10万美元的交易，而投资人最大的亏损也就是1000美元，充分做到了以小博大的作用。一笔成功的交易就可以让投资人成为富翁，而最大的亏损也就是当初投入的本金。所以在世上各种各样投资中，最公平而最吸引人的可算是外汇保证金交易。
如何获利
外汇保证金交易的获利是*综合分析货币的价值后，预测货币的未来趋势波动，买卖货币未来的趋势。投资者不但可以在低价买入高价卖出中获利，也可以从高价先卖出(沽空)，低价再买入平仓而获利。因为外汇保证金交易有预购和预售特色，容许双向投资，而且没有指定的结算日期，交易一瞬间即可完成，全日24小时可以进出市场，也可以随时改变投资方向策略，是最灵活、可*的投资。这方面它比股票有更大的优势，不必受到所谓的熊市中无法赚钱的限制。
外汇保证金交易的具体情况
1). 汇率表示方法
在国际市场做外汇保证金交易，主要是以汇率的波动来显示，汇率的具体表现是一个“货币兑”。例如，“英镑兑美元”就是一种“货币兑”，它代表英镑目前市场上的价格是和美元相比而来的。(我这里列表说明有多少常用的货币兑)。在显示价位上，以位五数字来显示的，如：欧元EUR 1.1725就代表欧元兑美元现在价位是1.1725、日元JPY 111.80、澳元AUD 0.6884等等。汇率的最小变化为最后的一个数字(一点)即：欧元0.0001、日元JPY 0.01、澳元AUD 0.0001等等。货币的汇率的高低，不一定相等于货币价值高低。以汇率分类，货币分：
直接货币——欧元EUR、英磅GPB、澳元AUD、纽西兰元NZD……直接货币汇率是1直接货币兑换多少美元，如澳元AUD 0.5280，即一澳元兑0.5280美元;欧元EUR 0.9003，即一欧元兑0.9003美元。
间接货币——日元JPY、瑞士法郎CHF、加拿大元CAD……间接货币则1美元兑换多少间接货币，如日元JPY 111.80，即1美元兑111.80日元；瑞士法郎CHF 1.6006，即1美元兑1.6006瑞士法郎。
2). 汇率的报价体系
外汇保证金以采购价(Dealing Rate)来进行交易，由银行或经纪商自行同时定出买入和卖出的价位，客户自行决定买卖方向。以欧元兑美元为例，买入和卖出的价位(差价)相差3－5。对于投资者来说差价越小，成本越小，获利的机会也较大。
3). 外汇保证金交易的合约单位
外汇保证金交易的合约单位，跟股票交易相似，都是以某数目作为一个单位(手/口)来进行交易。一般以十万元为一批(有的地方也叫手)，来进行交易和计算盈亏。
4). 如何计算盈亏
计算盈亏就是计算开仓价位和平仓价位之间点差的价值。首先确定是直接货币还是间接货币，然后用计算公式得出结论。以买入欧元作一个例子，欧元是直接货币，欧元买入价(即开仓价位)是1.1550，卖出价 (即平仓价位) 是1.1700，点差就是150点。要计算每一点的价值，直接货币的特性在于汇率怎样高低波动，都不会影响每一点的价值。如欧元EUR汇率波动每一点的价值都是10美元(澳元和英镑的每一点也是10美金)，程序如下：
每点的价格×价差的点数×手数＝投资盈亏
10美元×点差×手数＝投资盈亏
10×150×1手＝1500美元/手
间接货币每一点的价值，会因汇率波动而变化。计算程序跟直接货币相比，不同的在于合约单位是以美元为基础的。以日元JPY 130.46为例计算程序如下：
(最少的变化单位／汇率)×合约单位×手数＝每一点的美元价值
(0.01／130.46)×100,000×1＝7.7美元
如果日元的汇率涨至132.60，每一点的价格又会不会是7.7美元呢?
(0.01／132.60)×100,000×1＝7.54美元
比如在115.30放空日元，日元现在的价位是113.00，那盈亏计算是这样的：首先是以日元113.00时的每一点来计算：
(最少的变化单位／汇率)×合约单位×手数＝每一点的美元价值
(0.01/113.00)×100,000×1=8.85美元
价位从115.30到113.00价差是230点
每点的价格×价差的点数×手数＝投资盈亏
8.85×230×1手＝2035.4美元/手
交易系统中，客户持有每手货币的盈亏状况是随市场变动而实时显示出来，客户无须自行计算盈亏。
外汇保证金交易较股票交易的几大优点
1) 时间上
股市交易有一个特定的时间。而外汇保证金交易是一天24小时交易。全球最主要的3个交易时间段：早上8：00是日本东京开市，收市在3：00；下午3：00是欧洲伦敦开市，收市在10：00；晚上8：30是纽约开市，收在第二天的凌晨3：30。在美国收市以后是澳大利亚开市，不过在凌晨3：00－8：00东京开市成交很少。(上面提到的都是以北京时间来表示)。
2) 数量变化
股市有成千的股票，而外汇保证金交易中，最主要的货币兑就是澳元兑美元、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元、美元兑瑞士法郎这5个品种。这样就可以集中经历分析，从而抓住机会。
3) 交易量
股市的交易量国内最多300亿人民币/天，而外汇市场由于是一个全球的市场，包括所有的中央银行、银行，投资基金和大的投资银行都在这里交易，每天的成交量有人做过统计是3兆美金/天，任何人包括美联储对价格的影响是有限的。像日本中央银行经常干预市场，但是还不能左右日元的趋势，只能起到暂时的缓解作用，就是一个很好的例子。
4) 双向交易
股市只能单向开仓买涨，一旦跌了就不能赚钱，只能等待；而在汇市，无论是外汇汇率涨还是跌，都可以买卖，既可以买涨也可以先买跌后买涨对冲平仓。
5) 免佣金
在外汇保证金交易中，投资人免佣金和手续费。由于外汇有买价和卖价，而买卖价之间的差异就是价差，这就是交易成本。
外汇买卖基础知识
外汇
外汇(forex即foreign exchange)有广义和狭义两种意义。广义外汇指一切用外币表示的资产。我国以及其他各国的外汇管理法令中一般沿用这一概念。如我国发布的《中华人民共和国外汇管理条例》中规定，外汇是指：
(1) 外国货币，包括钞票、铸币等；
(2) 外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；
(3) 外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；
(4) 特别提款权、欧洲货币单位；
(5) 其他外汇资产。从这个意义上说外汇就是外币资产。
狭义指以外币表示的可用于国际之间结算的支付手段；就狭义外汇从这个意义上讲，只有存放在银行的外币资金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外币票据才构成外汇，主要包括：银行汇票、支票、银行存款等。这就是通常意义上的外汇概念。外汇市场交易的外汇取其狭义的定义。国与国之间，因贸易、投资、旅游等经济往来，引起了货币支付关系。由于各国货币不同，从而产生了一国货币与另一国货币兑换问题，其兑换的比率就是汇率(Exchange Rate)。
汇率
汇率基本上有两个意义：一指两国货币兑换之比率；其次指外汇买卖的价格，因为从银行实务上，外汇如同货物一样，价格买卖，所以汇率另一个意义为货币的买卖价格，故又称为汇价。在外汇市场中我们可以把汇率的波动作为主要的研究对象，影响汇率波动的因素是多方面的。主要有：
1) 国际收支的影响
外汇的供给和需求体现着国际收支平衡表所列的各种国际经济交易，国际收支平衡表中的贷方项目构成外汇供给，借方构成外汇需求。一国国际收支赤字就意味着外汇市场上的外汇供不应求，本币供过于求，结果是外汇汇率上升；反之，一国国际收支盈余则意味着外汇供过于求，本币供不应求，结果是外汇汇率下降。在国际收支中贸易项目和资本项目对汇率的影响最大。
2) 通货膨胀的差异
国内外通货膨胀的差异是决定汇率长期趋势的主导因素，在不兑现的信用货币条件下，两国之间的比率，是由各自所代表的价值决定的。如果一国通货膨胀高于他国，该国货币在外汇市场上就会趋于贬值；反之，就会趋于升值。
3) 利率的影响
如果一国利率水平相对高于他国，就会刺激国外资金流入，由此改善资本帐户，提高本币的汇率；反之，如果一国的利率水平相对低于他国，则会导致资金外流，资本帐户恶化。
4) 经济发展增长的差异
国内外经济增长的差异对汇率的影响是多方面的，经济的增长，国民收入的增加意味着购买力的增强，由此会带来进囗的增加；经济增长同时还意味着生产率的提高，产品竞争力的增加，对进囗商品的需求的下降。另外经济增长也意味着投资机会的增加，有利于吸引外国资金的流入，改善资本帐户。从长期看经济的增长有利于本币币值的稳中趋升。
5) 市场预期
国际金融市场的游资数额巨大，这些游资对世界各国的政治、军事、经济状况具有高度十分敏感性，由此产生的预期支配着游资的流动方向，对外汇市场形成巨大冲击，预期因素是短期内影响外汇市场的最主要因素。
6) 货币管理当局的干预
各国货币当局为了使汇率维持在政府所期望的水平上，会对外汇市场进行直接干预，以改变外汇市场的供求状况，这种干预虽然不能从根本上改变汇率的长期趋势，但对外汇的短期走势仍有重要影响。