为什么炒股不如炒汇？外汇保证金与股票、期货、外汇实盘的区别
2008-02-12 13:02:22 来源： 作者：
随着中国入世承诺开放金融市场的日益接近，外汇将是一个热门的投资行业，就象上世纪90年代的股市一样，成为投资者关注的焦点，成功的投资者之所以成功就是善于抓住机会。
外汇是伴随着国际贸易而产生的，外汇交易是国际间结算债权债务关系的工具。通俗来讲外汇交易是买入一种货币，同时卖出另外一种货币。比如一个国家要从国外进口商品，就需要把本国的货币换成出口国的货币，才可进行买卖。这样就产生了一单位本国货币可兑换多少外币的情况。一国货币与外国货币的比率叫汇率。汇率会随着各国的政治情况、经济状况以及人们的心理预期等变化会经常产生上下波动，有波动就会产生汇率间的差价，有差价就产生了投资获利的机会。外汇属于双边买卖，当货币处于高价位时卖出货币后，在低价位买入可获利；处于低价位时买入货币后，在货币价格升上去时卖出可获利。所以外汇投资买卖较一般其他投资工具（如股票）更容易掌握，交易时间也有很大灵活性。投资者只要判断好汇率的变化方向，那么货币的涨和跌都是赚钱的。尤其是互联网发展到今天，原本只有许多权威机构能看到的消息，普通投资者也一样能够知道，有利于投资者和投资顾问做出决策，从而为投资者提供一个公平、公开、公正的投资环境。
从外汇交易的数量来看，由国际贸易而产生的外汇交易占整个外汇交易的比重不断减少，据统计，目前这一比重只有1%左右。那么，可以说现在外汇交易的主流是投资性的，是以在外汇汇价波动中赢利为目的的。
伴随着2008年的到来，中国加入世界贸易组织已经六年，中国向世贸组织承诺全面开放中国的金融市场。金融市场其实大家并不陌生，包括银行业、保险业、金融投资等。国外投资者可以买我们中国的股票、基金、货币、房地产，也可以在中国开设银行、保险公司等；同样中国的投资者也可以到国外进行投资（如买卖一国的货币）。入世六年后，中国将全面开放金融市场，外汇市场也将逐步开放，这就给了投资者一个机会，外汇市场在国内刚起步，将会成就一批中国富翁。
外汇市场的特点
1、有市无场，交易迅速方便。外汇买卖是在行商网络中进行的，它不像股票交易有集中统一的交易场所。但是，外汇交易的网络确是全球性的，并且形成了没有组织的组织，市场是由大家认同的方式和先进的信息系统所联系，交易商也不具有任何组织的会员资格，但必须获得同行业的信任和认可，这就保证了交易的客观公正。我们把这种没有统一交易场所的外汇交易市场称之为“有市无场”，一切交易操作都在网络中进行，交易方便迅速，且交易都会即时记录，信息详细全面，查找方便。
2、循环作业，一天24小时都可进行交易，且买卖不受时间限制。由于全球各金融中心的地理位置不同，亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系，连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。并且和股票不同，前一秒钟买，下一秒钟就可以卖。这就保证了交易的及时和主动性，资金可最大化使用。
3、可买涨买跌，且汇价波动没有上下限，赢利的概率和空间极大。股票只可买涨，不能买跌，即如果股价下跌，就意味着损失，且涨幅受到限制。而外汇既可以买涨，也可买跌。汇价波动没有上下限，一天波幅一般几十甚至几百点,每点10美金/1手。因此，盈利的空间和概率更大。
4、下单后可设止损，把风险控制在可承受的范围之内，风险较小。例如，欧元/美圆，在1.4500价位买涨，可在1.4470的价位设一止损单，即汇价下跌到这一价位时交易系统会自动平仓（即把在1.4500买入的欧元在事先设好的1.4470的价位卖出），避免更大的损失。
5、交易量巨大，不易受人控制。外汇每日的交易量有2万多亿美金，任何组织和个人都很难有能力控制外汇的走势，这就意味着交易是相对公平公正的，巨大的交易量也带来了巨大的盈利空间。
6、没有成交量概念。由于外汇是全球市场交易，所以没有交易量的限制，通常在某一价位不可能出现买/卖不掉的情况。
外汇市场如何控制风险
1、应确定中长线操作原则，不可贸然入市。
2、耐心等待入市时机，按计划操作，密切跟踪市场变化，把风险意识放在首位。
3、行情不利时，中、长线适宜锁仓操作，是为保护入市单，以稳健的风格保障投资计划成功，当行情企稳，再找解锁机会，但杜绝在不利中加码。
4、在资金管理上，每次投入的交易资金占保证金余额的20%以内，以利于抗拒风险和降低风险。
5、研判市场趋势应抓住供给和需求的价值为主线，判明市场力量和风险，以评估获利机会。
外汇保证金制度
外汇保证金制度，也称为杠杆式外汇或合约现货外汇交易、按金交易、虚盘交易，指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商）签订委托买卖外汇的合同，交付一定比率的（一般不超过合约金额的10%）的交易保证金，便可按一定融资倍数买卖10万、几十万甚至上百万美元的外汇。
买卖外汇都要以合约单位的形式进行。外汇投资以合约的形式出现，主要的优点在于节省投资金额，而得到的利润或付出的亏损是按照整个合约的金额计算的。
一个合约单位为10万美金，需要的保证金是250美金（放大倍数为400倍计算）。即只需要交250美金的保证金，就可买入一个金额为10万美金的合约单位，并按10万美金的金额计算损益。开设一个标准账户所需的最低保证金金额为2000美金，这是把风险控制在较低水平所需的最低保证金金额。
客户所交纳的保证金和损益都会如实反映在客户的帐户上，客户可随时查询。
损益计算（按点值）
欧元/美元，在1.4500价位买入1手，价位涨到1.4600，欧元涨了100点。欧元损益计算=100点*10美金*1手=1000美金；假设欧元跌了，我们在1.4470设止损，欧元损益计算=-30点*10美金*1手=-300美金。
（资料来源：外汇联盟https://www.fxunion.net）
外汇保证金与股票的区别
1、股市只能在白天的特定时段内交易，一般为早9:30到下午3:30。尤其是如果您还有自己的工作，那么您将面临两难的境地--要么放弃工作，要么退出交易。而外汇保证金交易则每周5天，全天24小时均可以进行交易，您可以在业余时间的晚上投入到保证金交易中。即使您在炒股，晚上您仍然可以投资于汇市。
2、股市中有成百上千种股票，那么选股将是一件很难的事情。而汇市中，货币组合非常有限，这可以使您集中精力于这几个货币组合，并很快抓住他们的脉动。
3、股市的交易量比汇市小很多，而且数以千万计的非职业的投资者影响市场的正常运做，使预测市场的运动变得更难。而汇市是全球最大的金融市场，也包括很多大的参与者--银行、投资基金、公司和其他金融机构。所以，无论多少个人投资者参与到汇市，对价格的影响微乎其微。
4、股市的另一个缺点就是在熊市时，投资者无法作为，只能被套。在经济蓬勃发展的时候绝大多数投资者都能获利，但是经济发展是交替的，当发展被衰退所代替时，投资者只能持仓不动。而在汇市，无论经济是发展还是衰退，投资者都可以获利，这完全归功于外汇保证金的作空机制。
外汇保证金与期货的区别
资金流动性高
即期外汇市场的每日交易量高达2万亿美元，使得外汇市场成为全世界最大、资本流动性最高的金融市场。其他金融市场的大小与交易量和外汇市场比较起来，就显得逊色多了。如果您用每日交易量只有三百亿美元的期货市场做例子，对资金流动性的程度就会有比较清楚的概念。
二十四小时无休
外汇市场是一个二十四小时不间断的市场，北京时间每周一凌晨五点，外汇交易就从澳洲的悉尼开始了，然后八点由日本东京开盘，接着是下午三点开始的英国伦敦，最后就是晚上九点的美国纽约。对投资人而言，不论何时何地发生任何消息，投资人都可以即时的做出反应。投资人也可对进场或出场的时间有弹性的规划。
相对于美国的外汇期货市场而言，例如芝加哥商品交易所或是费城交易所，营业时间就有一定的限制。以芝加哥商品交易所而言，营业时间是美东时间的上午八点二十分开始到下午两点为止，因此，如果任何伦敦或是东京重要的消息不在营业的时间内公布，则第二天开盘就会变的很混乱了。
成交的质量与速度
期货市场的每笔交易都有不同的成交日、不同的价格或是不同的合约内容。每一个期货的交易员都有以下的经验，一笔期货的交易往往要等上半个小时才能成交，而且最后的成交价一定相差甚远。虽然现在有电子交易的辅助及限制成交的保证，但是市价单的成交仍是相当的不稳定。而外汇保证金交易商的网络交易平台提供了稳定的报价和即时的成交，即使是在市场状况最繁忙的时候，也没有市价与成交价的差异。在期货市场中，成交价格的不确定是因为所有的下单都要透过集中的交易所来撮合，因此就限制了在同一个价位的交易人数、资金的流动与总交易金额。而我们的即时报价系统就可以保证所有的市价单、限价单或是止损单完全的成交。
外汇交易免佣金
在期货市场进行买卖，除了价差之外，投资人还必须额外负担佣金或手续费。所有的金融商品都有买价与卖价，而买卖价之间的差异就定义为价差，也就是成交的成本。一直到今天，因为缺乏透明度，期货市场不合理的价差依旧是存在的事实。现在，投资人可以借由网络交易平台即时显示的买价与卖价，用来判断市场的深浅度以及真正的交易成本。外汇交易的价差比期货买卖还要低很多，特别是盘后的交易，因为期货的投资人容易因为流动性低而遭致很大的损失。
不论是透过电话或是网络下单，在外汇交易平台都不另收佣金。外汇市场店头交易的结构削减了交换与清算的成本，因而降低了交易的成本。此外，透过网络的科技，投资人可以即时的看到汇率，也使得交换的成本降低，也就没有佣金或手续费的问题了。所有的投资人都可透过即时报价来买卖，而期货只有报最后一笔的成交价，并不适用于成交的市价，而真正的交易成本则被隐瞒起来了。
交易明细及表单功能
在即期外汇市场，投资人可以即时的看到帐户资金和未平仓部位的损益变动。所有的资讯都会随着汇率的变动而立即重新计算。投资人可以随时看到详细的帐户资讯，包括每一笔未平仓的部位、未成交的单子及每笔交易的损益。投资人也可以二十四小时透过网络交易平台的编辑功能，选择日报表、周报表、月报表甚至年报表。因此，您再也不用猜测帐户余额多少或是保证金够不够用的问题了。
保证金及风险管理
为了做好风险管理，投资人必须要有持有外汇部位数量的限制，这个数字是和帐户的现金余额有相关性的。风险在即期外汇市场中可以降到最低，因为网络交易平台可以自动的计算帐户内的余额，并且会在余额不足的时候，发出追加保证金的通知，然后系统会自动的将所有未平仓部位平仓，以避免投资人损失超过帐户余额。但是在期货市场里，当市场反方向变动时，投资人的部位会也被强制的平仓，而且有可能不但血本无归，还要负担平仓后的一切损失。
外汇保证金与外汇实盘操作的区别
现在在中国大陆的大多数银行都推出了外汇实盘业务，但是和保证金操作比较起来，实盘操作有许多不足之处。
首先是点差过大，例如，现在许多银行的点差基本在16-40点之间，如此大的点差使客户的获利能力大打折扣，很难获得日内交易的机会。而保证金操作的点差基本都是银行间交易的点差，一般在3-5点之间，使客户随时都有日内操作的机会。
其次，实盘交易者只能在一定的方向中获利，例如，如果您的本金是美元，那么您买入其他货币后，只有在美元下跌的时候，才能获利。如果美元继续上涨，那么您的头寸就被“套牢”，要么斩仓止损，要么白白错过其他交易机会。而保证金操作可以做到对市场方向的收放自如，在其它货币上涨时，您可以卖出美元，买入其它货币（即为做空美元）获利，而在其他货币下跌时，您可以买入美元，卖出其他货币（即为做多美圆），也能达到获利的目的。
还有一个最大的优势就是保证金的杠杆作用，当您进行实盘交易的时候，一定羡慕过那些资金在几十万甚至上百万美元的大客户，因为他们的获利也是比较大的。而在保证金交易中一般造市商或交易商都为客户的交易提供一定的融资比例，这个比例越高，您所需要的本金也越少，获利的机会也越多。